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專家:“缺錢”是不靠譜傳言

2013-11-05 14:52:30
來源:網絡

東方IC供圖

晚報記者滕芙勤姚宏偉莊鍵報道

“最近理財產品收益率都超過5%,有些還到6%,會不會有風險?”虹口區花園路上一家國有銀行內,市民黃阿姨對銀行短期理財產品的高收益率感到困惑,如此高收益背后是否存在風險?又是什么原因所致?

昨天下午,記者走訪了滬上多家銀行發現,短期理財產品收益率在短短一周內急劇飆升,部分甚至“破六”,創今年上半年新高。金融專家分析,銀行急于“吸金”體現了短期資金周轉不到位,中長期來看,我國貨幣總量并不緊缺,問題的關鍵在于資金流向的結構性問題。此次央行不急于出手救市,便是意在規范市場,提升中小銀行的資金管理能力。

市場:理財收益率“破六”

昨日下午,記者以投資者身份來到民生銀行浦東支行,并向值班經理咨詢該行近期的理財產品。值班經理一邊拿出iPad,點擊進入其中的理財產品選項,一邊向記者了解所需購買產品的封閉期以及購買起點金額。

在產品選項欄,記者看到,目前民生銀行部分購買起點金額較高的理財產品中,預期收益率已超過6%。其中一款起點金額為200萬元的、封閉期為35天的理財產品,預期收益率達到6.3%,為該行所有產品中所能提供的最高收益。另一款起點金額為50萬元、封閉期同為35天的理財產品,預期收益率也達6.2%。即便是起點金額要求在5萬元的理財產品,短短35天的預期收益率也超過5%。

記者注意到,這些理財產品多為非保本浮動收益型,盡管值班經理承諾風險較小,但事實上仍可能存在達不到預期收益的情況。為了說服記者盡快出手,值班經理稱:“臨近年中,理財產品的收益率都會比較高,但今年這段時間有些過高,不可能一直這樣持續下去,建議盡快出手。”

銀行:最近資金有點緊張

記者走訪發現,部分銀行為了完成短期指標,不惜提高三個月理財產品的年化收益率,使之較半年甚至一年的同款產品收益更高。在西藏南路上的一家浦發銀行,記者看到,“同享盈計劃”短期理財產品系列中,同樣起點為10萬,起息日為7月2日的產品,時間為89天的預期收益率高達5.6%,高于181天的4.9%以及360天的5.1%。

對于“周期短,收益大”的反常現象,客戶經理解釋:“最近這段時間,銀行資金有點緊張,調高了一個月到三個月理財產品的年化收益率,原本也就4.9%,半年期和一年期的對于短期資金來說影響不大,所以沒有調整。”對于該產品的風險,理財經理大多避而不談,當記者問及時,才被告知:“非保本浮動收益型產品風險是有的,但是根據以往的經驗,從來沒有出現過到不了預期收益率的。”

事實上,據普益財富研究員葉林峰統計,6月15日至21日這一周,人民幣債券和貨幣市場類理財產品發行數為259款,較上一期增加111款,平均預期收益率為4.52%,較上一期上升30個基點,多家銀行不約而同提高了短期理財產品的收益率。

市民:有點看不懂,不敢買

“這個收益率5.6%的產品保本嗎?之前好像沒這么高啊?”昨天下午,在虹口區花園路上一家國有銀行內,家住附近的黃阿姨正考慮用閑置資金買些理財產品,“聽說這個月銀行出了很多高收益產品,我就來了解一下。”黃阿姨告訴記者,她曾經歷過一場失敗的定投,最終不但沒有賺錢反而將本金賠了進去,之后一直謹慎選擇風險最低的銀行定期理財產品。“我看到這個月一下子很多收益率五點多的理財產品推出,有點看不懂。”客戶經理忙向黃阿姨解釋,“這是一款針對新客戶的產品,只有6月1日之后辦卡的新客戶才能享受59天5.6%的年化收益率,老客戶最多5.2%。”

不過,客戶經理坦陳,這幾天,到了銀監會考察銀行年中業績以及銀行出年中報表的時候,所以為達成指標,多家銀行均不約而同地打起了理財產品的“價格戰”,以同款針對新客戶的理財產品為例,一周前的年化收益率才4.9%,短短數天,便增長了0.7%。

即便客戶經理強調該產品并無任何風險,黃阿姨仍將信將疑,她掏出一張理財產品表,將上面的利率指給記者看,“上個月14號剛出的59天不保本B款,5萬本金收益率才4.15%,怎么這個月卻有59天保本,5萬本金收益率5.6%的產品,才一個月怎么會差那么多?再看看吧。”

業內:這是正常周期性現象

為何多家銀行近期不約而同地提高理財產品收益率呢?中國銀行上海分行的業內人士黃小姐解釋,理財產品6月份收益率突然升高年年如此,并非今年突發狀況。“6月份銀行要做財報,為了數據好看點,就用高收益率吸引新客戶,這是正常現象,年年如此,就像商場年終促銷一樣。”據她透露,不光6月份,每年到季報前夕市場上也會涌現出一批高收益率理財產品,這對于銀行工作者而言已經是慣常風景了。

對于上周四媒體報道“銀行隔夜拆借率大漲”,從而猜測銀行缺錢一事,黃小姐解釋:“銀行拆借率是指各銀行間進行短期相互接待所適用的利率,主要由市場需求決定,而非單一銀行所能決定的,央行如果認為當下銀行存在問題,自然會出手進行調控,但既然目前還沒有出手,就說明默認了這個狀況的合理性。”

此外,對于近期理財產品的風險性,業內人士建議市民在購買時看清理財產品的種類,“保本保收益型收益率相對較低,但風險較小,而非保本浮動收益型產品高收益的同時風險較大”。黃小姐提醒市民,購買產品時應當仔細閱讀產品說明書以及合同條款,勿要輕信客戶經理的口頭承諾。

專家:“缺錢”是不靠譜傳言

“目前市場經濟的低迷狀況,許多人看不到未來能夠賺錢的方式,導致市場陷入流動性恐慌,造成銀行缺錢的假象。”復旦大學經濟學院教授孫立堅昨天在接受本報記者采訪時表示,目前所謂的銀行缺錢實際上只是一個不靠譜的傳言,包括股市暴跌、銀行收益率上升、央行不愿放水救火等“證據”都與缺錢沒有直接關系。

“由于將要面臨業績考核,銀行放出高成本投資產品吸納資金這是每年常態,央行這一次不愿松口,是因為中小銀行確實不缺錢,降低存款準備金利率只會讓更多的錢流入虛擬經濟,沒法提升實體經濟。”孫立堅分析稱,在實體經濟低迷的大前提下,幾個巧合的相遇導致部分投資者過分反應,開始縮手縮腳,這種流動性恐慌成為了銀行“缺錢論”的溫床。

與孫立堅的觀點類似,市政協委員、上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊在接受采訪時同樣指出,銀行拆借率過高確實反映了短期內資金來源不足,但這只是階段性現象,我國的貨幣總量仍較為充裕,年初時,央行估計M2(廣義貨幣存量)年增幅約為13%,從目前的情況來看,增長率估值已經在16%,從中長期來看,銀行并不缺錢。

奚君羊指出,銀行短期資金周轉出現問題的原因主要有三點:第一,前段時間有大量境外熱錢涌入,與央行發生外匯買賣后,轉換成貨幣進行投放,這讓中小銀行產生思維定勢,認為短期資金不會出現不足,但隨后央行打擊熱錢流入,急剎車令他們措手不及;第二,從宏觀經濟層面來看,可能是銀行放貸資產回收時出現一定問題,包括地方政府平臺的貸款沒有及時回收,原本中小銀行寄希望于央行救市,誰知這一次央行袖手旁觀,造成短期資金緊缺;第三,此前銀行理財產品有標準化及非標準化兩種,標準化的兌現資產都是交易所上市的資產,企業以此作為保證要求銀行放貸,但非標準化資產則包括沒上市的股權和債券等,央行對其采取限制后,銀行便無法以此作為保證向市民“借錢”,少了種融資渠道。

“央行這次為什么沒有出手救援,就是希望銀行能夠加強自身短期資金管理能力,解決資金期限錯配問題。”奚君羊指出。

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