歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

保本基金真的能保本嗎

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

問:最近,銀行的理財師建議我購買保本基金,可我對這種基金一點也不熟悉,以前也買過一些基金,結果都是虧損的。現在股市行情這么不好,保本基金真的能保本嗎?我購買保本基金還會有哪些風險

答:國內的保本基金最早出現在2003年,但此后并沒有成為一個熱門的基金品種,2011年前,市場上只發行過2只保本基金。受股市行情持續低迷影響,近兩年股票型基金和平衡型基金多數難逃虧損的厄運,導致這些品種的基金發行越來越困難。在這種情況下,保本基金迅速成為了市場上的熱門品種,僅從去年開始就有31只保本基金已經成立或正在發行。

那么,保本基金真的能保本嗎?我們先來看一下它們是如何運作的。首先,保本基金一定要有一個保本周期,國內通常為3年,到期后會保證原始投資人至少能拿回當初的申購資金和申購費。換句話說,投資者用1元錢申購保本基金,加上1%的申購費,總的成本是1.01元,這部分投資在保本周期結束時,投資者可以拿回。其次,保本基金的管理人會將基金資產分為兩部分,一部分是保本資產,主要以購買債券等固定收益產品為主;另一部分是風險資產,主要以投資股票和權證為主。為了實現保本的目標,基金管理人會根據市場上3年(假設保本周期為3年)定期存款的利率,計算出需要拿出多少資產來進行保本。假如基金的初始規模為10億元,最終需要保證3年后資產不低于10.1億元。目前,3年定期利率為4.25%(單利),3年可獲得12.75%的收益。按照這個收益水平推算,要讓3年后的資產達到10.1億元,現在只需要投資8.96億元就可以實現保本的目標。多余的1.04億元可以用來投資股票等高風險資產,即使這部分資產全部虧光,也能實現保本的目標。另外,基金公司還會引入擔保機制,使得在保本周期結束時,初始的本金和認購費可以還給投資者。

如果保本基金真的就是這么保守地投資,它能給投資者帶來的收益不會很高。就算3年內風險資產翻一番,總的收益率也只有10.4%,還不如存3年定期。因此,基金公司會適當增加風險資產的比重,通常會放大到2倍或更高,以追求更高的投資收益。基金公司會根據3年時間基金保本資產要由8.96億元增長到10.1億元(每天增加10.43萬元),畫出一根保本線,只要基金的資產在保本線之上,就可以繼續持有風險資產,一旦基金資產接近保本線,就將風險資產出售,全部轉換成保本資產。

從操作上看,保本基金與債券基金比較類似。從歷史業績上看,保本基金實現保本應該沒有太大的問題。如2003年發行的南方避險增值()基金,成立9年來共實現了268.47%的收益,年化收益率為15.6%;2004年發行的銀華保本增值(),累計收益率為82.29%,年化收益率為7.8%;去年發行的招商安達已經實現了11.6%的收益,是新發行的保本基金中表現最好的。除一只基金成立至今微虧0.1%外,其他保本基金凈值均在面值以上。

在投資保本基金時,我們還需要注意一些問題,一是保本只針對一個完整的保本周期,如果中途申購或中途贖回,本金都是不保的;二是保本基金的贖回費較高,最高可達2%,不適合短期投資。

推薦閱讀

180萬元“保本理財”理成1...

180萬元虧成1萬元,100萬元虧成1萬元,50萬元虧成1萬元……VIP客戶們將...

保本基金

保本基金通俗的來說就是當投資者在投資時所投資的金額,也可以說是其本金,當在投資的...

保本理財產品“隱身”招行、華...

隨著上市公司三季報披露完畢,記者粗略統計發現,一款名為“華潤深國投信托有限公司-...

保本理財產品與保本基金不同你...

保本基金逐漸吸引住了投資者的目光...

保本理財產品也有風險三招助市...

撰文顧海萍經過兩年單邊牛市后,中國股市的好日子似乎走到了盡頭。人們投資的目光逐漸...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.nyixcy.live) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
排列五走势图综合版 奇迹棋牌湖北官方下载 b站直播送的礼物能赚钱吗 500万彩票网比分直播 山西11选5 又快又轻松赚钱的aPP 五分彩 兽血沸腾赚钱攻略 亿贝彩票首页 瑰玖庄园赚钱是传销 众乐彩票群 刷探探赚钱 极速十一选五 律师那个专业赚钱 王者荣耀电竞比分 腾讯棋牌麻将来了 梦幻西游萌新五开赚钱