歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

東方證券:南方恒元保本基金投資價值分析

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

南方恒元保本基金投資價值分析――震蕩下跌行情中的避風港

基金品種的業績對比

我們統計了2007年10月份之前成立的偏股型基金、債券型基金和保本型基金,從上證指數的最高點6124點到2008年8月15日的累計收益。

統計的結果顯示,偏股型基金的平均收益率是-42.5%,而債券型基金的平均收益是-0.87%,保本型基金的平均凈值收益是-13.46%。

從凈值收益角度來看,我們發現在中國股市的下跌過程中,債券型基金的凈值收益無疑是冠軍,但我們發現債券型基金的絕對收益仍然是負的。

雖然保本型基金的凈值回報為負,但是其產品設計中的保本要求使得投資者實際上并沒有遭受損失。因此從這個角度來看,保本型基金絕對是在熊市中投資者的不二選擇,因為保本型基金的前提是保本,然后才是增值,這給予了投資者的本金很高的安全邊際。

南方保本型基金的歷史業績

中國第一只保本型基金-南方避險增值基金成立于2003年6月,只從成立以來,南方基金的投資團隊在保本基金的管理上積累的豐富的經驗,優化的CPPI保本策略使得南方避險基金雖為低風險的保本型基金,但幾年來卻為投資人創造了豐厚的持續回報,成立至今年年中的年均回報率高達24.95%,一度被市場稱為“保本基金之謎”。南方避險基金以其優秀的業績被評為“2006年度最佳保本型基金”;2008年,該基金被《21世紀經濟報道》評為“進取混合型開放式基金三年持續表現獎”。

結論

保本型基金是一個很好的選擇。南方基金具有豐富的保本型基金的管理經驗,并且是同一基金經理(蔣峰)來管理南方旗下的第二只保本型基金,因此我們可以預期這種好的管理經驗將會得到持續。南方避險增值基金成立的初期,市場就處于震蕩環境當中,然而基金的表現是非常搶眼的,波動率小于上證指數并且同期超越同期的上證指數收益一倍;如今,市場又處在一個震蕩下跌的行情當中,我們完全有理由去預期南方恒元保本基金在這種市場環境中會有好的表現。

產品設計的特點保證了在市場上漲的過程中,投資于風險資產的比例會提高,而當市場出現震蕩或者下跌時,投資與風險資產的比例會大大下降,從而在保證本金的安全的基礎上,還能分享股市上漲所帶來的收益,因此這是一個進可攻,退可守的投資策略。

在分析了南方恒元保本基金的保本金額規定以及產品的特性之后,我們認為,投資者可以積極申購此基金。

(責任編輯:姜隆)

[我來說兩句]

推薦閱讀

180萬元“保本理財”理成1...

180萬元虧成1萬元,100萬元虧成1萬元,50萬元虧成1萬元……VIP客戶們將...

保本基金

保本基金通俗的來說就是當投資者在投資時所投資的金額,也可以說是其本金,當在投資的...

保本理財產品“隱身”招行、華...

隨著上市公司三季報披露完畢,記者粗略統計發現,一款名為“華潤深國投信托有限公司-...

保本理財產品與保本基金不同你...

保本基金逐漸吸引住了投資者的目光...

保本理財產品也有風險三招助市...

撰文顧海萍經過兩年單邊牛市后,中國股市的好日子似乎走到了盡頭。人們投資的目光逐漸...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.nyixcy.live) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
排列五走势图综合版 北京麻将规则 算钱 竞彩比分直播500彩票- 190bb踢球者即时指数 广西北海麻将游戏 福彩3d 加盟除甲醛代理赚钱吗 内蒙古11选5 深圳龙华赚钱套路 哈灵麻将官网安卓版 捕鱼来了辅助一炮死 用百度app赚钱吗 陕西十一选五 深圳种花赚钱吗 天天爱海南麻将官方网站 众博彩票游戏 机票代理商 怎么赚钱