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政府引導基金完善科技金融服務體系

2013-11-05 14:52:34
來源:網絡

稿件來源:

本報記者楊成萬

剛剛降下帷幕的科博會,對科技型中小企業融資的關注度甚高。在16日舉行的創業投資環境論證會上,中海投資管理有限公司常務副總經理曹毅接受《金融投資報》記者采訪時說,2012年,中國私募股權市場進入了寒冬期,融資難度不斷加大、投資風險不斷上升、退出渠道收窄等問題接踵而至。在這樣的情況下,屬于財政資金范疇的創業投資引導基金則大顯身手。而記者從四川有關方面也得到了相同信息。

3只引導基金將現身四川

曹毅說,2012年全國新設政府引導基金近30只,資金規模超過160億元。四川的政府引導基金規模在西部地區位居首位,單只基金規模在5至10億元人民幣之間。這些基金主要是支持高新技術產業開發區內的科技型中小企業,省級開發區和國家級開發區使用的額度各占50%。

記者從四川科技廳獲悉的情況也相同。科技廳有關人士說,四川省決定設立軌道交通、電子信息、生物醫藥等3只創投基金。其中,中鐵二院工程集團有限責任公司發起設立的軌道交通領域創投基金方案已通過國家發改委初審;四川長虹(600839)電子集團有限公司發起設立的電子信息創投基金已得到綿陽市政府大力支持,目前正積極準備申報材料;成都天和中西醫科技保育有限公司正在積極聯系基金管理團隊,籌備生物醫藥創投基金。

據悉,成都高新區日前發布的“三次創業”規劃也提出,創新財政資金支持方式,吸引并引導包括商業銀行、創投機構、擔保機構、保險(放心保)機構、信托機構等金融服務機構加大對科技型企業的支持力度,著力構建適合創新創業企業成長的科技金融服務體系。

曹毅說,自2009年以來,我國加大了政府引導基金對科技型中小企業的支持力度。在政府引導基金的投入方式上也變得多元化了,其中一個重要的變化就是,成立母基金,在母基金下面,針對不同的投資領域設立多只子基金。通過這些子基金與其他投資機構共同出資成立基金,從而發揮政府引導基金對其他創投基金的引導作用。

引導基金將現五大變化

“從中海投資管理有限公司受托管理、運作的一系列政府引導基金情況來看,政府引導基金今后在運作模式上將發生以下變化。”曹毅說,其一,基金為科技型中小企業提供的增值服務范圍將比過去進一步擴大,不僅將為所投企業提供市場開拓,公司治理方面的服務,還將在上市融資方面做文章。其二,政府引導基金投資階段前移,往早期方向深入。其三,政府引導基金的效應也將放大。其四,政府引導基金的退出方式也將得多渠道、多元化。特別值得一提的是,即將全面擴容的新三板市場也將成為政府引導基金退出的一個重要渠道。其五,對政府引導基金的監管也將更加嚴格。監管內容包括,政府引導基金參股的基金的管理團隊素質;基金所投企業及其項目是否符合國家產業政策的要求等。

運作引導基金大有學問

“政府引導基金在與其他創投機構的合作上也大有學問。”曹毅說,有人認為,找大牌的創投機構合作,但投資方向專一的創投機構,才是政府引導基金的合作伙伴,更是科技型中小企業的守望者。

曹毅說,要利用政府引導基金與其他創投基金各自的作用。政府引導基金作為一種公共資源,以實現一定的政府行為為目標,主要包括扶持中小創新型企業、發展戰略新興產業、推動地區經濟發展、增加就業等,它的目的具有多元性和政策性,保值增值作為目的之一只是其經濟資源屬性的一個必然要求。

在運作機制方面,政府引導基金一般不直接參與商業運作,而是作為一個特定的出資者通過參股等形式參與到商業化創投基金中,并利用契約條款保證其多元化和政策性目的在商業化基金的運作中得到體現。

在曹毅看來,政府引導基金的初衷是將科技成果轉化為現實生產力,其投資邏輯為“科技成果-商品-企業”。為了實現上述目標,政府引導基金要“讓利于民”,吸引更多民間資本、外資資本等資金進入創投領域,降低其資本風險,盤活民間資本與引導基金合作的積極性,充分放大引導基金的杠桿效應。

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