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[組文]10歲基金公司沉浮錄之國聯安基金業績升規模降

2013-11-05 14:52:35
來源:網絡

10歲基金公司沉浮錄之泰信基金規模停滯人才流失

2003年年中成立的泰信基金,10年來規模一直停滯不前。目前規模只有74億元,在11家10歲基金公司中僅次于天治基金,排名倒數第二位。在73家基金管理公司中,規模僅排名第54位。

規模停滯不前產品線不齊全

泰信基金是國內首家信托系基金公司。山東國際信托有限公司、江蘇省投資管理有限責任公司、青島國信實業公司分別占有45%、30%及25%的股權。公司成立時正處于基金業發展的第二個黃金時期,但遺憾的是,泰信基金并未抓住這個機會將規模做大,反而數年停滯不前,甚至倒退。

數據顯示,泰信基金成立10年來,規模最大的時候是2007年,在大牛市背景下,公司規模躍至215.4億元。然而此后,泰信基金再也未能延續輝煌,規模日益下滑。2008年,泰信基金規模驟降至126億元,2010年、2011年規模分別為112億元、79.8億元,2012年則回落至70億元。其規模排名也由曾經的第20名滑落至目前的54名。

目前,泰信基金旗下共計有15只產品,同期成立的長信基金,旗下也有15只產品,但其規模卻已經達到155億元,是泰信基金的一倍多。10年來,泰信基金規模停滯不前,雖然旗下產品數量有15只,但細觀之下,其產品線卻并不齊全,非但沒有QDII,LOF和ETF基金,也沒有當下熱門的創新產品如短期理財基金、跨市場跨境基金、貨幣T+0基金等新型產品。

100億規模為基金公司發展的分水嶺,若低于此規模,公司收入則很難支持投研的發展支出,對產品的投入可能也心有余而力不足,從而進入惡性循環。

Wind數據顯示,今年以來,其旗下泰信保本規模僅為5300萬元,頻臨清盤危機。

人才流失大投研軍心不穩

由于公司多年發展不利,人才流動也非常頻繁。多位投研人才萌生退意,導致公司軍心不穩。在今年年初,還曾發生過某上海基金公司招聘,泰信基金投研人員集體投簡歷應聘欲跳槽的事件。

2012年9月,任職9年的總經理高清海離任。其從公司創立之初就參與其中,受大股東派遣,掌管泰信基金。其長期主導投研工作,對投資策略影響巨大。這一舉措導致基金經理主動性大為降低,并間接影響了公司產品業績。長期管理不善,導致公司投研喪失工作熱情,并逐漸逃離。

高清海在任時,也試圖對泰信基金進行管理方面的改進,如公司將基金經理個人薪酬與其所管理基金的份額增加、凈值增長及分紅水平掛鉤,在把回報作為第一要素的基礎上,實行聯產承包責任制,以期提升基金經理的信心和積極性等等,但成效并不顯著。投研人員流失情況一直未斷,基本投資管理能力并沒有很大改進。因基本面不斷下行,加之傳言2012年無年終獎一事,人心浮動更加明顯,新招聘高水平投研人才也愈發艱難。

Wind數據顯示,目前泰信基金旗下共有10位基金經理,平均任職年限為2.63年。2003年至今,泰信基金共計16位基金經理離職,流動偏快。以泰信先行策略為例,其一直以來是泰信基金旗下規模最大的產品,然而自2004年成立以來,已經先后經歷了董紅波、管文浩、王鵬、梁劍、郝兵、張翎、林少立、朱志權、袁園等9位基金經理。盡管該基金今年以來表現突出,收益率為28.24%,同類排名為20/188,但其3年收益為-11.76%,同類排名僅為136/163;5年收益為15.54%,同類排名為112/133;可見,該基金中期、長期風險均較大。此外,泰信天天收益歷任基金經理人數也達7位,泰信優質生活歷任基金經理人數達6位。

高清海離任后,葛航出任第二任總經理。今年2月,泰信基金設立了子公司,子公司業務能否做大做強,從而助力母公司發展,將拭目以待。

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