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低風險基金投資佳品:分級基金A份額

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

新浪基金研究中心高文杰

摘要:定期開放的分級基金A份額收益較高、收益確定,和其他低風險的理財產品(包括1年期定期存款、保本保收益的銀行理財產品、類固定收益類信托、純債基金、貨幣基金)相比也有不可比擬的優勢。保守型投資者可考慮在其開放日申購,并注意減息通道可能存在的比例配售情況。

分級基金A份額和定期存款、貨幣基金、純債債券型基金等同為低風險理財產品,為保守/穩健類投資者的投資籃子提供了優質的配置品種,尤其是定期開放的分級A份額,更是具有收益確定、跑贏1年期定存的特點,深受投資者青睞。

1、收益率全部高于1年期定存

目前市場上有15只定期開放的分級基金A份額,其中,天弘添利分級債券()A()每3個月開放一次,其他悉數半年開放一次。雖然比一年定期存款有更好的流動性,但所有定期開放A份額收益率均優于同期1年期定存利率,基本在1.3倍1年定存收益率(目前是4.23%左右)。定期開放分級基金A份額的收益情況,及最新一期的開放日如下表:

定期開放式分級基金A份額信息

定期開放式分級基金A份額信息

證券代碼

證券簡稱

成立日期

約定年化收益率(%)

最新收益率(%)

開放頻率

最近開放日

.OF

天弘添利分級債券A

2010/12/3

1y*1.3

3.975

3個月

2012/9/2

.OF

金鷹持久回報分級債券()A

2012/3/9

1y+1.1

4.1

半年

2012/9/8

.OF

信誠雙盈分級債券()A()

2012/4/13

1y+1.5

4.5

半年

2012/10/12

.OF

中歐信用增利分級債券()A()

2012/4/16

1y+1.25

4.25

半年

2012/10/15

.OF

銀河通利分級債券()A()

2012/4/25

1y*1.3

3.975

半年

2012/10/24

.OF

信達澳銀穩定增利分級債券A

2012/5/7

1y*1.3

3.975

半年

2012/11/6

.OF

富國天盈分級債券()A()

2011/5/23

1y*1.4

4.4

半年

2012/11/22

.OF

天弘豐利分級債券()A

2011/11/23

1y*1.35

4.1375

半年

2012/11/22

.OF

萬家添利分級債券()A(,定投)

2011/6/2

1y+1.1

4.1

半年

2012/12/1

.OF

國聯安雙佳A()信用分級債券

2012/6/4

1y*1.4

4.3

半年

2012/12/3

.OF

鵬華豐澤分級債券()A()

2011/12/8

1y*1.35

4.1375

半年

2012/12/7

.OF

博時裕祥分級債券()A()

2011/6/10

1y+1.5

4.5

半年

2012/12/9

.OF

長信利鑫分級債券()A

2011/6/24

1y*1.35

4.1375

半年

2012/12/23

.OF

瑞福優先()

2007/7/17

6

6

半年

2013/2/13

.OF

諾德雙翼分級債券()A

2012/2/16

1y*1.3

3.975

半年

2013/2/15數據來源:新浪基金研究中心數據截至:2012年8月20日*1y表示1年期定存利率

2、風險收益比高的保守類投資

分級基金A份額風險收益比是比較高的。它收益確定,市場上和它設計接近的產品除了定期存款,主要是保本保收益的銀行理財產品、類固定收益類信托、純債基金、貨幣基金等。看它和各同類產品的優勢所在:

定期開放的分級基金A份額,收益率和流動性,都優于1年期定期存款。上述15只分級A即便在兩次減息后,平均收益率仍有4.2975%。

銀行理財產品,平均收益率和1年期定存相仿。進入8月以來,銀行紛紛下調理財產品收益,部分銀行的短期產品收益率甚至跌至3%,和同期存款利率相差無幾。

固定收益類信托,高收益高風險。該類產品收益率高達8~10%,但該類產品近期爆出不少提前償付、償付困難案例,安全性較差。

得益于債券牛市行情,中長期純債債基今年以來收益5.24%,高于分級基金A類份額,但它的收益不固定,后市走勢主要看債市行情。

貨幣基金今年以來年化收益率僅3.98%。

3、可能會比例配售

減息通道,其他低風險產品收益率走低,半年鎖定一次收益的分級基金A份額彰顯優勢。今年以來長信利鑫A、分級債金鷹持久回報A類等頻繁出現開放期超募、比例配售的情況。這這種背景下,投資者可多于自己的目標金額進行申購,以免遭遇比例配售、投資額不達標的情況。當然,比例配售反應市場青睞程度,和A份額的收益率高低、安全性密切相關。比如瑞福進取()投資者能以不超過1:1的比例認購瑞福優先,同樣出現了比例認購的情況,主要因為其收益率6%極具優勢。

15只定期開放分級A中,瑞福優先是唯一一只母基金為股票型的A份額,其母基金是投資于深證100的指數基金。另外其他14只分級債基A份額中,鵬華豐澤分級債券A的母基金為純債債券型,其他悉數為一級債基。通常是募集金風險越大,分級基金A類份額收益率越高。

定期開放的分級基金A份額,是一類優良的固定收益理財產品。和封閉運作的A份額不同,它不存在到點折算的潛在風險,收益確定性高。和1年期定存、保本保收益的銀行理財產品、有預期收益的固定收益類信托、純債基金、貨幣基金等產品相比,它有具備收益率、安全性或者流動性上的優勢,是不可多得的低風險類投資品種。

新浪基金研究中心是國內最專業的第三方基金投資顧問機構之一,提供投資者公募基金、陽光私募、固定收益信托等資產配置服務,以實現投資者財富的穩健增值。除提供投資者各類產品的導購服務外,新浪基金研究中心還提供專屬的投資建議和持續的業績跟蹤等增值服務。(詳情請咨詢:010-)

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