歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

封閉期臨近結束分級基金轉型減壓_動態_數米基金資訊_為您把握最快最專業的投資信息

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

臨近4月,一家基金公司即將召開決定旗下分級基金轉型事項的持有人大會。由于封閉期將要結束,這只資產規模超過百億的股票型分級基金一旦打開,或將面臨不容忽視的贖回壓力。為此,該公司擬將此前的封閉式分級基金轉型為開放式指數分級基金。

對此,有分析人士指出,若此次轉型成功,指數分級基金的形式或可打消投資者對于基金經理主動投資能力的不確定感;而且,分級運作的形式仍能吸引不少對杠桿有偏好的投資者,可能會降低贖回壓力。這次轉型嘗試,或可為將來部分封閉期結束的分級基金提供借鑒。

臨近開放贖回壓力陡增

上述分級基金于2009年上半年成立,曾一舉募得超百億規模,市場熱捧可見一斑。這只基金原計劃在封閉期滿后,將A份額與B份額按基金合同約定和交易所有關規則轉換為上市開放式基金(LOF)份額,但今年3月以來,隨著封閉期的日益臨近,這家基金公司卻開始謀求將基金轉型為開放式運作的指數分級基金。近日,基金公司正積極與持有人溝通,討論轉型事項的持有人大會也正在籌辦之中。

考慮到封閉運作近三年來,這只分級基金基礎份額的累計凈值仍低于0.9元,業績表現給予投資者的信心略顯不足,而逾百億的資產規模,一旦打開封閉如果出現巨額贖回,將給基金公司帶來不小的經營壓力。這也正是基金公司嘗試轉型的主要原因。

一位證券公司基金研究員對這只分級基金的轉型方案表示認可。他認為封閉期結束后,轉型成為指數分級基金,對于投資者的吸引力將明顯強于原有的轉換成LOF基金的方案。不過,他并不單純是從業績角度來考量的。“如果按原方案轉為普通的LOF,將使相當一部分對于投資杠桿率有喜好的機構投資者離場;另外,A類份額的持有人本來追求的是低風險穩健收益,而一旦轉為LOF,他們面臨的將是一般股票型基金的風險,風險程度要遠高于此前A類份額所承受的份量。所以兩方面都不討好。現在如果成功轉型為指數分級基金,則既可以打消投資者對于基金管理人主動投資能力的一些疑慮,同時因為分級基金的市場熱度還很高,也比較容易得到持有人的肯定。”他分析說。

未雨綢繆基金公司降壓

中國證券報記者注意到,近年來陸續成立的分級基金雖然架構基本相似,但在產品銷售方式、封閉期限、杠桿率等方面都有不同設計。總體而言,債券型分級基金中存在封閉運作期的相對更多。有的是在基金成立后封閉5年,但A、B類份額均可在二級市場上市交易;有的則是A類份額每階段開放一次,而B類份額則封閉3年。

相關人士介紹,一些公司發行具有封閉運作期的分級債基,其初衷是3至5年的封閉期,為基金經理提供了一個有利于精選券種和持有高收益債的環境,由此將有助于為基金持有人提供較好的投資回報。此外,在股市低迷和基金行業近兩年的經營困境下,能有幾十億元穩定的資金流入,在幾年內沒有贖回的擔憂,這也是不少基金公司的用意所在。

推薦閱讀

10.10:滬指放量上漲收復...

市場回顧:昨日兩市早盤雙雙高開高走,在匯金增持工行和券商創新政策將出等消息的助力...

10.22:經濟數據回暖大盤...

市場回顧:上周市場繼續企穩回升,滬指在一系列利好消息的刺激下,站穩2100點。上...

10月8日:兩市大盤上周收出...

市場回顧:大盤上周周線收陽,漲幅逼近3%,市場做多勢力不斷增加。上周,大盤周二在...

10月分級基金投資策略:同慶...

分級基金所獨有的高風險特征。自2007年7月,國投瑞銀推出國內首只分級基金--瑞...

11.14:A股板塊全線下探...

市場回顧:昨日市場呈現震蕩下行態勢。兩市早盤雙雙低開低走,午后指數逐步企穩但弱勢...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.nyixcy.live) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
排列五走势图综合版 福建人的赚钱模式 有什么电脑阅读软件可以赚钱的 B站初期做视频怎么赚钱 7星彩 玩什么游戏可赚钱 纸牌麻将拿牌规则 幸运飞艇 淘宝赚钱助手是什么情况 友乐广西麻将俱乐部群 上海时时乐 a股分红赚钱吗 海南琼瑶麻将 喜乐彩 广电代理能赚钱吗 10万元开什么店能赚钱 湖南快乐10分