歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

理財產品:如何投資分級基金b?

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

【編者按】每逢大盤反彈,分級基金的b級杠桿份額表現都非常搶眼,由于杠桿放大效用,分級基金b類份額成了博取反彈收益最大化的工具。但是,搶反彈需要專業的技術分析和風險控制能力,不然,如果散戶貿然投機做b級,分級基金多成為散戶搏殺而犧牲的工具。

近期,煤炭有色等強周期的品種帶動大盤反彈,導致商品資源類的分級基金b端漲幅都在20%以上,資源b漲幅達50%,商品b漲幅達45%附近,銀華鑫瑞漲幅在30%附近。

分級基金b能長期跑贏相對應指數嗎?

自8月1日至8月13日,上證指數自1981點反彈至2106點,上漲約6.3%。但同期分級基金b類份額則大幅上漲,資源b漲幅達50%,商品b漲幅達45%附近,銀華鑫瑞漲幅在30%附近。由于杠桿放大效應,分級基金b類份額的收益被放大若干倍。

截止8月20日,上證指數以2072點收盤,自8月13日收盤以來下跌1.6%。同期,資源b下跌約11%,商品b下跌約8%,銀華鑫瑞下跌約7.4%。同樣由于杠桿放大效應,分級基金b類份額的虧損被放大若干倍。

從近年以來去看,分級基金在熊市中大多表現弱勢,遠跑輸大盤。大多數分級基金b不宜長期持有,分級基金b更適合高風險投資者中短期價格博弈。

但理性去看,這個問題應該分幾個角度,1,b端融資成本以及基金管理費成本要對應指數上漲來覆蓋;2,b端的收益長期只能來源于對應指數的上漲(羊毛出在羊身上),只有在覆蓋成本下,長期指數走強,成為b類長期大勢;3,波動率衰減;長期對應指數越不漲,未來b端獲取收益的難度是遞增的趨勢。

證券分析師孔浩對分級基金的投資策略分析:

(一)投資藍籌方向分級基金投機交易策略:跟蹤深證成指的申萬進取(),該基金無最低折算,只要該基金凈值跌破0.1元的閥值,杠桿消失。但當基金凈值恢復到0.1元以上時,基金將產生非常大的杠桿。跟蹤深證100的瑞福進取(),該基金為封閉式基金,交易成本較低,目前處于折價狀態,截至8月20日,該基金折價率達17.4%。同樣跟蹤深證100的銀華銳進()更具有投機性,因為該基金價格杠桿系數大,流動性強。跟蹤中證100的雙禧b()為金融標的;跟蹤滬深300的信誠b()向上折算值為1.5。以上品種流動性都尚可,若看到大勢的方向,適合偏中大資金投機交易策略。

(二)a類未來收益率變動以及策略:永續權益a類整體在6.5-6.6%區間,其中申萬收益(違約風險)最高為7.8%附近,房地產a,中小板a都在6.8%附近,信誠300a在6.5%附近,流動性偏好的,,,都在6.4%附近。約定收益率最高為7.5%的建信50a的未來收益率也在6.4%附近。長期養老社保保險資金可以根據未來收益率以及流動性,可以持續關注折價分級a的長持機會,筆者認為,a類的長期還是越來越趨向于債性。

(三)傳統分級基金的發展趨勢:近一年以來創業板指數獨領風騷,但市場并沒有創業板分級基金,當前富國基金首推出創業板分級,信誠基金將推出醫藥,有色行業分級,在各類指數基本布局完成的情況下,基于稀缺性與專業化的方向,行業分級基金的推出也是大勢所趨。

(四):折價或溢價套利策略:整體去看,當前不明顯。(節選自孔浩新浪博客)

推薦閱讀

10.10:滬指放量上漲收復...

市場回顧:昨日兩市早盤雙雙高開高走,在匯金增持工行和券商創新政策將出等消息的助力...

10.22:經濟數據回暖大盤...

市場回顧:上周市場繼續企穩回升,滬指在一系列利好消息的刺激下,站穩2100點。上...

10月8日:兩市大盤上周收出...

市場回顧:大盤上周周線收陽,漲幅逼近3%,市場做多勢力不斷增加。上周,大盤周二在...

10月分級基金投資策略:同慶...

分級基金所獨有的高風險特征。自2007年7月,國投瑞銀推出國內首只分級基金--瑞...

11.14:A股板塊全線下探...

市場回顧:昨日市場呈現震蕩下行態勢。兩市早盤雙雙低開低走,午后指數逐步企穩但弱勢...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.nyixcy.live) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
排列五走势图综合版 王牌彩票网址 参与麻将群赌博违法吗 恋爱 变美 赚钱 体彩20选5 2018废纸箱赚钱么 手机免费麻将游戏推荐 趣赢娱乐首页 徐州麻将怎么打 单机捕鱼游戏 像掌上头条一样赚钱的软件 重庆百变王牌 烧烤送美团外卖赚钱吗 19500彩票网址 什么页游赚钱人民币快 足彩胜负彩 如今网络投资什么最赚钱