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中海惠利純債分級基金10月17日起正式發行_動態_數米基金資訊_為您把握最快最專業的投資信息

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

保本機制+滾動運作分級債基創新提速

債市經過前期調整后部分風險得以釋放,債券安全邊際較前期有所增加,經濟基本面仍將對債券市場中長期行情形成支撐,四季度債券配置意愿的明顯回升,為新發債基提供了布局良機。在此背景下,中海基金旗下又一只主投債市的分級產品――中海惠利純債分級債券()基金于10月17日起正式發行,并以其“保本機制+滾動運作”的獨特設計實現了分級債基的又一創新。其中,惠利B先行于10月17日至10月31日發售,而惠利A也將隨后于11月1日至11月13日發售。屆時,投資者可通過招商銀行等各大銀行、券商網點及中海基金直銷中心進行認購。

據了解,作為中海旗下分級債系列的“三胞弟”,中海惠利不僅兼具純債、分級的雙重特質,還創新性地將保本機制引入B類份額且兩年運作周期滾動運作,鮮明的特色使其在同類產品中脫穎而出,配置價值彰顯。首先,與市場上已經成立的大部分分級債基3年運作周期不同的是,中海惠利首個運作周期僅為2年,且在2年運作周期結束后如符合相關法律法規的存續要求,該產品經過不超過20個工作日的過渡期后將繼續分級運作。不斷檔的投資運作更有利于該基金保持杠桿投資,便于投資者資產長期配置。

其次,中海惠利按照不同風險收益特征分為A、B兩類份額,份額配比原則上不超過7:3,可同時滿足不同風險偏好投資者的不同需求。具體而言,惠利A年約定收益率(單利)為一年期銀行定期存款基準利率(稅前)+利差。在第一個分級運作周期的最初六個月內,惠利A適用的利差為1.8%,按目前1年期定期存款3%的基準利率計算,惠利A當前的年約定收益率為4.8%,不僅在同類產品中居前,而且相較同期銀行理財產品也具有較強吸引力。而惠利B最大的特點即是在第一個分級運作周期內獲得保本保障,由中國投資擔保有限公司作為保證人。惠利B認購保本金額等于持有人認購并持有到期的惠利B份額凈認購金額、認購費用和募集期間利息收入之和,獨特的保本保障機制使得惠利B成為較低預期風險的杠桿債基,風險降低后吸引力大幅提升。同時,惠利B不超過3.33倍的初始杠桿使其有機會利用杠桿獲取超額收益。據Wind統計顯示,截至2013年9月30日,封閉式分級債基B類份額過去一年凈值平均漲幅達10.92%,而同期中證全債指數漲幅僅為1.85%。值得注意的是,惠利B的運作方式同樣與大部分同類產品相區別,其在分級運作周期內不上市交易,每6個月開放一次,接受申購與贖回申請,相比而言有效地避免了上市交易帶來的折溢價問題,流動性較強。

在投資范圍上,中海惠利主要投資于具有良好流動性的固定收益類金融工具,包括政府債券、金融債、企業債、公司債、中期票據等,其對債券的投資比例不低于基金資產的80%。作為一只純債基金,不直接從二級市場買入股票、權證等,受到股票市場波動的影響較小,風險相對較低。

據悉,今年以來中海基金旗下固定收益類產品呈現多點開花的局面。據海通證券“基金公司業績排名-固定收益類基金絕對收益排行榜”顯示,截至9月30日,中海基金憑借旗下固定收益類產品今年以來4.24%的平均凈值增長率在納入統計的65家基金公司中排名前三分之一。同樣是海通證券發布的“基金超額收益排行榜”顯示,截至9月30日,中海增強收益A、中海穩健收益基金今年以來取得的超額收益率,分別在納入排名的123只偏債債券型基金和129只準債債券型基金中均排名前三分之一。中海保本基金以今年以來相對業績比較基準1.89%的超額收益率在33只保本基金中排名第7位。

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