歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

黑天鵝頻出沒基金博傻也受傷

2013-11-05 14:52:27
來源:網絡

雙匯的“瘦肉精”、通化金馬的“毒膠囊”事件還如在昨日,今年的3·15國際消費者權益日再度降臨。基金經理們心中那根警惕“黑天鵝”的弦再度緊張起來。

資本市場上,機構投資者一向以理性、專業著稱,然而,“3·15”臨近,這部分投資者也打聽起可能被曝光的“坑爹”事件。

事實上,“坑爹”事件、“坑爹”股票一直都沒放過機構投資者。當年的重慶啤酒事件,活生生上演了基金公司和上市公司一場肉搏,然而,最終結果是以公募基金的大敗畫上句號。中恒集團因巨額合同沒能履行,重倉基金同樣默默承受股價大跌。

如果說,“黑天鵝”事件難防,基金不小心中槍和“運氣”有關,那么基金重倉重組概念股,則屬于火中取栗,有意在高風險區域博取高收益。

“黑天鵝”頻出沒

大消費是基金最為青睞的行業之一,又是“黑天鵝”頻繁出沒的地方。去年的黑天鵝事件,幾乎無一例外和基金“偶遇”。

2012年,酒鬼酒講了不少故事,與故事如影隨形的是,股價的大漲。然而,一年下來酒鬼酒卻成為傷害機構最多的上市公司。

酒鬼酒在2012年講得最好的故事是,取得了地方接待用酒的支持。酒鬼酒在公開媒體中并未刻意去宣傳這一點。不過,在機構調研中卻透露了酒鬼酒在當地政府中所取得進展。掌握了上述稀缺信息的機構在去年上半年賺得盆滿缽滿。

2012年僅僅上半年的時間,酒鬼酒市價上漲超過150%,股價從年初的20塊一路飆升至50塊以上。而其股價上漲的趨勢并未止住,下半年繼續攀升,一度最高摸至61.45元。

然而不幸的是,11月中旬,21世紀網檢測酒鬼酒后得出的結論是:含有塑化劑。酒鬼酒旋即停牌。停牌期間,不少重倉持有的公募基金紛紛按照兩個跌停給予其估值,也有基金給予了三個跌停。

酒鬼酒含有塑化劑的消息引起了整個白酒行業股價雪崩。酒鬼酒更是被推到了輿論漩渦,復牌后其股價更是接連大跌。

截至3月14日,酒鬼酒收盤價為27.80元。股價已經回到了一年前。隨著其2012年年報的公布,酒鬼酒的增長神話也幾近泯滅。

匯添富成長焦點、國投瑞銀創新動力、廣發聚瑞、交銀成長、匯添富均衡增長等基金均跟著酒鬼酒一起受傷。

2012年消費領域的另一起備受關注的黑天鵝事件是關于湯臣倍健的,湯臣倍健自上市以來就受到資本市場的關愛。然而去年上半年,湯臣倍健卻陷入了“螺旋藻鉛超標事件”。2012年3月28日新華社曝光湯臣倍健的螺旋藻片產品鉛超標100%。受負面消息影響,湯臣倍健4月5日復牌后股價大跌8.48%。隨后小幅調整。興全社會責任、銀河銀泰理財、華安宏利、基金漢興等均重倉持有湯臣倍健。

去年8月30日,健康元曝出全資子公司采購“地溝油”制藥并流向市場一事。次日,健康元幾近跌停。招商先鋒、鵬華價值、金鷹中小盤、長信增利動態策略等凈值均被健康元的大跌撞了一下腰。

玩重組風險陡增

公募基金以價值投資來標榜自己,重倉持有重組預期股或業績虧損的ST股,這顯然和其投資理念背道而馳。因此,公募基金一旦出手大筆重倉持有,則凸顯其喜好程度超乎尋常。

然而,基金經理有情,上市公司未必有意。犧牲時間博取高額收益,并不是輕而易舉之事。

記者統計發現,基金經理出手豪賭并堅守數年的ST股,在重組后,并未帶來明顯的超額收益;也有基金經理布局重組預期股,在公布重組方案后,股價一蹶不振;也有基金重倉股,停牌很久后重組方案不幸夭折。

國泰金牛基金對于*ST盛工的堅守,或許并未能達到預期。2010年三季度,國泰金牛創新開始介入*ST盛工。此時,*ST盛工已經接到了實際控股人國機集團籌劃重組的通知,其重組之路自此開啟。

就在國泰金牛創新殺入*ST盛工的三季度,其股價異軍突起,從季度初的9元一路飆升至最高19元,三季度股價漲幅超過了100%。機構對于ST盛工的追捧同樣是始于此。

2010年中報時,沒有一家機構進入*ST盛工前10大股東行列。三季報顯示,國泰金牛創新成長、工銀瑞信大盤藍籌、匯添富優勢精選、泰達宏利市值優選、基金科訊、上投摩根內需動力等整齊劃一地加入*ST盛工的前十流通股股東之列。該6家機構共持有2857.64萬股,占*ST盛工總股本的10.35%。三季度,ST盛工的加權均價為15.039元,即機構的建倉價格大致如此。

2011年7月28日,證監會核準了*ST盛工的重大資產重組事項。至此,*ST盛工持續了1年多的重組已經進入收尾階段。2011年9月28日,*ST盛工的重大資產重組已經完成,至此,公司正式變身為汽車貿易公司。不過,重組完成的*ST盛工并未在二級市場上走出獨立行情,表現和大盤無異。

直到2012年4月底,*ST盛工摘帽改名,撤銷退市風險警示,更名為“國機汽車”。即使是脫帽改名也未給股價帶來影響,相反,摘帽更名之后,國機汽車一路大跌,從復盤的16元最低跌至11月底的8.22元,跌幅逼近50%。截止14日,國機汽車的收盤價為13.31元。從2010年三季度,國泰金牛創新對于*ST盛工一直堅守至今,而且一路加倉。從當時的三季度建倉的股價來看,至今國泰金牛創新收益一般。

2012年6月中旬,福建南紙發出公告稱,重組中止的公告并復牌,稱其大股東公開轉讓福建南紙29.80%的股份事宜,因職工對意向受讓方不滿而宣告終止。福建南紙復牌后股價以跌停開盤,隨后仍舊跌跌不休,截至7月底,福建南紙股價跌幅超過40%。去年一季度末,華商盛世成長為其第二大流通股股東,持有超過1600萬股,不過重組方案中止后,華商盛世退出前十大流通股股東之列,華商盛世成長一季度參與福建南紙,二季度前退出,獲利并不明顯。如今,福建南紙再度停牌。

2012年大立科技因為重組概念受到機構追捧。2011年11月,大立科技宣布停牌重組,然而2012年2月底,大立科技復牌宣布重組失敗,市場當即給予兩個跌停板,截至3月底跌幅就超過了40%。事實上,賭大立科技重組的機構大有人在,鵬華優質治理、嘉實主題精選、東吳策略靈活、東吳新經濟均在其停牌前出現于前十大流通股股東。重組失敗后,鵬華系和嘉實系均撤退。東吳系基金則到2012年二季度才將大立科技甩賣。2012年,大立科技跌幅逼近50%,在A股漲幅排行榜中墊底。

附A股十大信批黑公司

1、紫光古漢“做假賬”增五千多萬利潤

3月12日,紫光古漢因公告財務造假被證監會湖南監管局處罰。其從2005年至2008年的年報作假,以虛開發票、虛減財務費用等方式虛增利潤,四年間分別虛增利潤3750萬元、676.38萬元、621.54萬元、115.69萬元。以及有信息披露不及時,返利未計入費用、高開部分發票、賬外發貨等違規事項。證監會責令紫光古漢改正,給予警告并處以50萬元罰款。

2、萬福生科“應收賬款”虛增7.4億營業收入

創業板上市公司萬福生科,虛增7.4億元營業收入,虛增凈利潤1.6億元。其首付主要是虛擬應收賬款方式虛增收入,造成大量應收賬款長期掛賬,后續需要進行處理。2012年10月25日晚間,萬福生科發布公告稱,2012年半年報中虛增營業收入1.88億元、虛增營業成本1.46億元、虛增利潤4023.16萬元。2012年11月22日,萬福生科因為本次公告造假情況而被公開譴責,是創業板市場第二單公開譴責案例。

3、華銳風電“會計差錯”虛增9.29億元

2013年3月6日華銳風電自爆家丑,承認公司2011年度財務報表由于會計差錯導致虛增營業收入和凈利潤分別為9.29億元與1.68億元,差異比例為-21.70%。一位投行人士表示,這筆提前確認的利潤如果確實存在,那么應該屬于2012年或者2013年。而此前華銳風電預告稱2012年公司預計虧損4.9億元。

4、北大荒“違規拆解”資金10億元

2013年1月21日晚北大荒發布公告,使得北大荒違規拆解10億元浮出水面。2011年8月3日至2012年1月12日,北大荒累計向公司以外的房地產公司拆借資金97625萬元。而北大荒也承認未對總額達9.76億元的違規拆借資金履行相應決策程序,未進行信息披露。在拆入資金公司不斷逾期的情況下,北大荒的資金窟窿可能會繼續擴大。

5、科恒股份“過山車”般凈利潤下滑69.52%

近日,中國證監會對科恒股份在上市過程中,存在業績下滑信息披露不充分行為,采取了監管措施。科恒股份上市后即出現2012年中期凈利潤同比下滑47.62%以及三季度凈利潤同比下滑69.52%的情況。

6、南大光電凈利潤下滑52.42%“變臉忙”

2013年1月2日南大光電收到證監會的警示函,經初步估計南大光電,2012年1-9月公司凈利潤同比下滑約為40%左右。但公司與相關中介機構7月18日在向證監會提交的關于公司會后重大事項的承諾函中未就上述事項進行如實說明,亦未在招股過程中及時地作相應的補充公告。

7、佛山照明“關聯交易”2.4億有貓膩

2013年3月7日,佛山照明終于收到中國證監會廣東監管局行政處罰決定書,2010年和2011年佛山照明未依法披露為關聯公司提供貸款擔保、借款等事項;未披露累計交易金額達2.4億多元的關聯交易;亦未如實披露與關聯方共同投資事項、共同增資以及向關聯方收購股權等事項。公司被罰款40萬元;董事長鐘信才被給予警告,同時罰款15萬元。

8、九州通“公然賤賣”6億資產

2012年12月九州通被爆出,大股東及實際控制人劉寶林,將緊鄰武漢市王家灣核心商圈值6.06億元資產的公司,最終卻僅以1.40億元的價格被“賤賣”。“這種交易無異于公然盜竊。”上海某知名會計師事務所的一位合伙人對此直言不諱,讓其遺憾的是,這一幕發生已逾半年,但從監管層到投資者,至今還被蒙在鼓里。

9、振東制藥占用資金3000多萬元

振東制藥關聯方占用資金3000多萬元。2012年5月25日,深交所發布紀律處分公告,對存在關聯方資金占用嚴重違規行為的山西振東制藥股份有限公司及其董事長、實際控制人李安平給予公開譴責的處分,這讓振東制藥成為創業板市場第一起被公開譴責的案例。

10、綠大地虛假業務收入達3億

2013年3月,中國證監對綠大地保薦機構作出以下處罰:沒收聯合證券業務收入1200萬元,并處以1200萬元罰款。此前綠大地在招股說明書中編造虛假資產、虛假業務收入達3億之高,業績變臉逾2億。

推薦閱讀

國泰金牛基金收益率處于第一梯...

國泰金牛基金是國泰基金管理有限公司旗下的一只股票型基金。國泰基金成立于1998年...

25只2007年成立股基迄今...

昨日,上證綜指收于1991.17點,創下45個月以來新低。此時此刻,人們難免懷念...

中威電子全國視頻監控網受益者

中威電子全國視頻監控網受益者字號2013年01月29日01:39來源:金融投資報...

五星基金經理謹慎看待后市

今年上半年結構化的行情,無時無刻不讓投資者頭腦緊繃,行情將回歸還是愈演愈烈,日漸...

華商猛賺,受益文化傳媒板塊

昨日A股繼續走高,創業板指數延續升勢,改寫本輪反彈新高。今年以來頻頻受到資金追捧...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.nyixcy.live) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
排列五走势图综合版 幸运彩票首页 99炮街机捕鱼网络版 吉祥棋牌吉林麻将群 今日头条具体怎么赚钱 网络捕鱼注册送彩金 立博即时赔率 私彩能赚钱吗 51678金蟾捕鱼9u下载 雪缘园即时比分 电影网站是怎么赚钱的 易购彩票群 即时比分直播 千图网站靠什么赚钱吗 500万彩票安卓 跑嘀嘀赚钱吗 唐人彩票网群