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2012年股票基金業績首尾相差40%

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

2012年(截至12月14日)上證指數上下起伏的環境下,股票基金之間的業績差異十分巨大,表現最好的股票基金和最差的之間的差距近40%。

股票型基金我們按照基本形式將其分為主動股票型和被動指數型基金兩大類。Money50囊括了6只主動股票型基金和1只指數型基金。515只股票基金中,有3年歷史業績的達到208只,有5年歷史業績的達到113只。

值得注意的是,2012年(截至12月14日)上證指數上下起伏的環境下,股票基金之間的業績差異十分巨大,表現最好的股票基金和最差的之間的差距近40%。

515只股票型基金中有181只獲得了正收益。其中收益最高的是景順長城核心競爭力(基金凈值基金吧)股票基金,收益率為23.86%。不過這只基金成立時間不滿一年,未來表現有待觀察,因而未被納入Money50.

如果我們把歷史數據拉長到5年,從2008年初到2012年12月14日,上證指數從5272點開始下跌,跌幅59%。5年年化跌幅約10%。從數據看,113只有可比歷史業績的股票型基金中,約有一半跑贏了上證指數。其中又有若干相對收益非常突出――雖然虧損的是大多數,但只保持了微虧。

總體而言,股票型基金跑贏指數依然是大范圍的,但全面戰勝基礎指數的時代已經過去。在存量基金超過千只的情況下,業績分化是大趨勢。這意味著選擇基金的難度正在增加,甄別和篩選的重要性在提高。

同時值得注意的是,從3年到5年的長期業績來看,主動型基金依然保持絕對優勢。尤其在長期業績突出的基金中,主動型基金全面超越指數基金。過去5年中,跑贏上證指數的68只基金中,只有1只是指數基金――華夏中小板ETF()。在A股這樣高度波動的市場中,指數基金的長期績效不如主動型基金。

2013年Funds50的主要篩選標準還是延續以往,以過去5年收益率作為主要指標。不同以往的是,過去5年幾乎處于單邊下跌的市場中(除了2009年一波大幅上漲外),因而多數股票基金過去5年的業績都是負數。但這并不妨礙這些基金本身散發的微弱光芒,至少說明在下跌市場中,在不得不保持較高股票倉位的情況下,一部分基金經理人仍然可以做到規避巨大風險,并且比大多數散戶投資人做得好很多。

主動型股票基金

華夏復興

華夏復興基金其實是華夏系中并不那么知名的一只基金,但過去幾年一直表現穩定,進退自如。單個年份中并不突出的業績,卻讓它在過去5年的業績榜單上排名股票型基金第一位,也是股票型基金中唯一一只5年年化收益率為正數的基金(0.6%)。近兩年來,華夏系整體表現不如過去光鮮,尤其在王亞偉離開后更令人頗感憂慮。2012年表現不甚理想,截至12月14日,2012年以來這只基金虧損約7.4%,經過年末近一周的上漲,虧損幅度已縮小到3.2%。雖表現中游,但仍不影響其長期賽跑中的排名。

交銀成長

2012年表現非常靚麗的一只基金,大盤風格,截至12月14日,今年以來收益率達到8.21%。過去5年長跑成績不錯,中途換過一次基金經理。2012年三季度末這只基金規模約65億元,從季報披露看持有若干金融、白酒等大盤股。在動蕩的2012年中能有此成績,的確令人稱道。

興全全球視野

連續多年出現在MONEY50榜單上的老牌基金。雖然近兩年興業全球似乎每年都踩到地雷,但也并沒有損失太多。這只基金2012年(截止12月14日)跌幅2.38%,同時經過12月尾聲的凌厲漲勢已扭虧為盈。2011年極差的年份中,其跌幅13.53%,在眾基金中表現算是相當不錯。跌的時候比多數基金跌的少,是一只基金在長跑中制勝的關鍵。

嘉實優質企業

這只規模近80億元的大型基金,2012年交出的成績單十分漂亮。2012年截至12月14日,其收益率達到6.84%,是為數不多的取得正收益的基金。基金經理劉天君自基金成立起管理基金至今。這只基金以精選個股為賣點,在持股集中度上也相對比較高。2012年三季度末前十大重倉股占比近50%。

華夏收入股票()

在許多華夏的明星中,這只基金顯得默默無聞。大盤風格,走勢四平八穩,的確很難找到其特色。如果說有什么特別之處,大概是在2007年后幾個極糟糕的年份中,這只基金的跌幅較平均水平小很多,尤其在2011年僅下跌12.15%。

國富彈性市值

具有個人獨特風格的基金經理張曉東早已成為這只基金的標簽。從2006年基金成立開始,張曉東便一路與之前行,這只基金也因而具有鮮明的個人特色――精選個股,手法靈活。在大勢極差的年份,迅速降低倉位規避風險是張曉東一貫策略,但上漲階段他通常也很少踏空,其長跑收益便源于此。2010年這只基金是少數獲得正收益的基金之一,當年收益率達到4.86%。2012年這只基金也是少數賺得正收益的基金之一,截至12月14日收益率達到8.83%。

指數型基金

華夏中小板ETF

過去5年來表現最好的指數型基金。雖然基礎市場不佳,過去5年來年化收益率是負數,但這只指數基金以遠遠好于滬深300等基礎指數的表現傲視群雄。2012年中小板指數表現雖不如滬深300,但就長期業績來看,仍甩開一大截。這也是過去5年中唯一跑贏上證指數的指數型基金。

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