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股票基金虧損持倉下降謹慎配置成長性行業

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

近段時間,各基金公司陸續發布三季度報告。數據顯示,股票市場的低迷環境,讓股票方向基金整體虧損,持倉比例也呈現下降趨勢。面對可能到來的贖回潮,基金公司謹慎看待后市,紛紛增持成長性行業以應對挑戰。

今年三季度,經濟未見明顯好轉,中報披露的上市公司盈利持續下滑,在低迷的經濟基本面影響下,滬深兩市大幅下挫。三季度上證綜指下跌6.26%,深圳成指下跌8.64%,滬深300下跌6.85%。

基礎市場表現不佳,讓股票方向基金凈值大幅下挫。中國銀河證券基金研究中心發布的數據顯示,今年三季度,標準指數型基金下跌6.40%,標準股票型基金下跌4.00%。

“面對低迷的市場行情,一方面基金公司主動減倉,另一方面,股票市值的下跌也讓基金倉位被動下降。”中國銀河證券基金研究中心分析師李蘭統計,526只披露三季報的股票方向基金,持股市值9580.33億元,加權平均股票倉位77.11%,較二季度下降了2.66個百分點。

“這一倉位比例,略高于2005年以來76.14%的歷史均值,與歷史最高值相比,低8個百分點左右。”李蘭說。

中國銀河證券基金研究中心總經理胡立峰介紹,從三季報看,基金持有的前5大行業分別是金融保險業、食品飲料、機械設備、醫藥生物和房地產業,共計持有市值7346.73億元,占基金全部持有股票市值的57.71%,行業集中度比較高。

但從基金持有市值的變動來看,房地產業、機械設備和金融保險業的市值,較今年二季度下降較多,分別減少了220.72億元、247.49億元和250.17億元,降幅為22%、18%和18%。而在醫藥生物、石化等行業,基金持有的市值有所上升。

數據顯示,除指數型基金有上百億的凈申購外,其余各類型基金,均有不同程度的贖回。其中,債券型基金凈贖回份額近800億,贖回比例高。李蘭分析,“經過今年二季度的債券牛市之后,債券型基金一定程度上透支了未來的收益,而投資者也在逢高鎖定收益。”

與此同時,股票基金較為平穩,申購、贖回均不活躍。李蘭說:“股票型基金出現虧損后,投資者既不愿意離場,也不愿意增加投資。”

展望后市,業內普遍持謹慎態度。華夏基金相關負責人表示,經濟增長放緩的過程,短期不會有太大變化,將加強對經濟、行業和公司基本面的研究。積極挖掘基本面有持續轉好趨勢的行業和公司。

國泰金鷹證券投資基金的張瑋表示,周期性行業由于投資規模的收縮,已有了明顯的減速;證券市場可能會有階段性機會,但市場的波動幅度有限。“結合對宏觀經濟與市場的判斷,我們傾向于保持適當中性的倉位。”

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