歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

基金子公司產品風險高啟中融信托產品借道華富資管

2013-11-05 14:52:36
來源:網絡

近期,上海華富資產管理有限公司(華富資管)一款在售的資管產品出現“創新”,該資產管理計劃募集資金直接用來購買中融信托的一款信托產品

但華富資管并未給該產品帶來任何風控措施,而是轉身將產品賣給了投資者。華富資管只是充當了一次代銷中介,投資者繞過道來購買的還是風險較高的信托產品。

借道降低信托投資門檻

華富資管在售的產品名稱為“華富資管-民生總營-中融安邦2號專項資產管理計劃”。該產品共募集資金不超過2億元,期限為2年,認購金額大于100萬時,預期年化收益率為10.2%。

本資產管理計劃將定向投資于中融信托設立的“中融-安邦置業股權投資結構化集合信托計劃”。該信托共募集資36.1億元,期限為5年。當300萬元≦認購金額<800萬元時,預期年收益率為10%,當800萬元≦認購金額時,預期年收益率為10.5%。

信托公司的300萬以下投資者名額為不超過50個,目的是為了控制中小投資者的風險,但基金子公司的300萬以下投資者名額數量可達到200個。中融信托產品通過借道華富資管,無疑降低了信托的投資門檻,放大了中小投資者的風險承受能力。

而華富資管則省去了風險評估和風險控制措施,直接募集投資者小額資金以機構投資者投向中融信托該產品,賺取其中收益率差價和傭金。僅從收益率差價看,華富資管募集2億元的成本為10.2%,而2億元購買中融信托的收益率為10.5%。

“地王”項目風險過大

中融信托將運用該信托資金投資于安邦置業開發的濟南化纖廠地產項目,濟南安邦置業為濟南泰躍出資1000萬獨資成立,成立時間為2013年6月4日。濟南泰躍房地產開發有限公司(泰躍地產)持有的安邦置業100%的股權,將全部受讓給該信托產品。

項目公司安邦置業已于2013年5月29日通過現場競價(16.4億元)取得該地塊土地使用權,目前正在進行地質勘查和項目規劃設計。

據了解,泰躍地產競得的地塊,成為今年以來濟南單宗土地成交價格最高的一宗土地。泰躍地產造就了濟南的“地王”之后,利用12.1億元的自有資金,融資24億元開發濟南化纖廠地產項目。對于開發中的房地產項目,該融資比例非常之高,投資該項目需要非常嚴格的風控措施才能確保投資者的資金安全。

該信托計劃的風控主要有以下幾點:1.中融信托100%控制項目公司:泰躍地產將其持有的安邦置業100%股權轉讓給中融信托。2.結構化設計:濟南泰躍對安邦置業的12.1億元債權認購信托計劃次級受益權份額。3.項目監管:中融信托派專人在項目公司董事會任職,中融信托對董事會決議有一票否權。中融信托向項目公司委派包括但不限于財務總監等管人員進行督理。

但通過分析可以看出,泰躍地產的次級受益權份額12.1億元,加上安邦置業的注冊資本1000萬元,加上安邦置業的土地價值16.4億元,總計為28.6億元。而該信托優先級受益權份額為24億元。相當于該信托計劃優先級受益權的資產質押率為84%,遠超安全警戒線。而一般信托產品質押率保持在30-50%的安全水平。

雖然當剩余信托財產不足以支付信托費用以及優先級信托資金本金及預期收益時,次級受益人泰躍地產有補足義務,但由于房地產開發項目周期較長,如果工程進展和銷售不如預期,而泰躍地產又陷入資金流動性風險時,該信托計劃的本息的兌付將存在較大的安全風險。

推薦閱讀

圖說三中全會

小編梳理歷屆參與三中全會重要的人物,以供投資人閱讀。

[組文]私募盤點:但斌林園死守茅臺

傳聞內參:iPhone6或明年夏季推出

三隱憂致大盤調整環保或接棒反彈

星輝車模購頁游公司寧波PE突入股

[專題]阿里入天弘扣準股權激勵脈門

基金凈值分紅重倉股月報年報

單只基金診斷

基金公司

選擇基金產品

金融界盈利寶,活期儲蓄利率提升1000%

推薦閱讀

31家基金公司一季度186億...

基金參與定增情況31家基金公司投入186億元逐利定增項目在參與次數最多,為5次,...

一季度31家基金公司參與增發...

一季度31家基金公司參與增發獲利超40億元中商情報網(日期:2013-3-29[...

前三季業績放榜中小基金公司拔...

權益類投資整體收益最高的12家公司中,中小公司占10家證券時報記者朱景鋒今年前三...

華富基金固定收益部副總監胡偉...

⊙本報記者鞏萬龍就在近年業內爭奪各類創新先機之時,保本基金似乎失去了人們的關注。...

華富基金成立9年規模僅69億...

華富基金管理有限公司(以下簡稱“華富基金”)成立于2004年4月19日,是整個公...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.nyixcy.live) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
排列五走势图综合版 赚钱软件 赚钱理财课程 专业做手机贴膜赚钱吗 win007球探比分直播 cos社团可以赚钱吗 6 业佘时间可做什么生意赚钱 nba比分直播软件 微博转发的app赚钱 推广学好了可以自己赚钱吗 棒球比分雪缘园 双彩网首页 手机抢赚钱是真是假 林赚钱app 篮球比分捷报 9188彩票游戏 触手和快手那个赚钱