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機構應對禽流感沖擊波:多名基金投資總監否認減倉

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

“雙底”成主流意見,消費醫藥依然抱團

二季度,基金集體看好的板塊主要集中于消費、醫藥、汽車等

理財周報記者劉夢/深圳報道

受H7N9禽流感疫情、朝鮮局勢、房地產調控三者共同影響,A股風險加劇。公募基金短期看空情緒占據上風。

理財周報獲悉,為避險,4月初多家基金公司對旗下股票及偏股型基金進行減倉。但此說法遭到數家基金投研部人士的否認。

“基本穩定,沒有大的買賣調整。”一家大型基金公司股票投資負責人回應。

基金短期看空,但否認大幅減倉

4月11日,上證指數收于2219點。從2月28日觸及2444點至今,上證指數區間已經跌去8.75%。

“基本可以判斷是雙底過程,4月份到5月份能看到第二個底部。二季度行情不會太樂觀。”4月11日,中信建投首席策略分析師周金濤在機構電話會議上說。

由于市場利空因素偏多,作為買方的基金公司也判斷上證指數將繼續向下尋求支撐。

“H7N9禽流感疫情、朝鮮局勢以及日趨嚴格的房地產調控措施,給這周的市場注入多個維度的不確定性,提升了市場的風險溢價水平。”博時基金宏觀策略部總經理魏鳳春說。

一位不愿公開姓名的基金投研人士說:“我聽到最悲觀的預期是1800點,但看到這么空的還是少數。”

“本次回調可以看作二次探底,跌破2000點整數關口的可能性不大。”南方基金首席策略分析師楊德龍說。深圳另外幾家基金公司研究部也陸續在報告中強調市場風險。

根據好買基金倉位測算數據,4月第一周,僅兩家小型基金公司――金元惠理、信達澳銀整體加倉,六家公司未作明顯調整,其余基金公司均在做不同程度的減倉。

其中,國投瑞銀基金、上投摩根基金、大成基金整體股票倉位下降7個百分點以上,博時基金、南方基金、工銀瑞信基金、華夏基金也分別下降4到6個百分點不等。如此推算,每家大型基金公司至少有數億甚至更多的資金從市場回撤。

有基金研究人士分析,4月第一周只有三個交易日,一些基金減倉10多個百分點顯然有些不現實,第三方數據精確度仍有待考究。

為了確切跟蹤基金動向,記者向數家基金公司投研人士核實倉位情況,其均表示,并未有如此大規模的減倉動作。其中一家大型基金公司的股票投資部負責人明確回應:“最近我們倉位基本穩定,沒有大的買賣調整。”

“目前這輪調整,正好為踏空第一波反彈資金提供入場機會。”南方基金在近日發布的二季度投資策略報告中如是說,“2013年經濟弱復蘇的格局基本確定,二季度股市有望迎來今年第二波震蕩反彈。”

結構及個股為主――

消費、醫藥、汽車

弱市中,仍然以結構和個股投資為主。上投摩根新興動力基金經理杜猛在本周接受采訪時說:“投資收益不應主要寄托在市場博弈上,而是依靠持有的公司不斷創造價值,這種收益才是穩定持續的。”

今年以來,上投摩根新興動力收益率達到22%,去年其整體收益率超過27%。與去年獲得業績冠軍的景順長城核心競爭力基金經理余廣一樣,杜猛也傾向于自下而上的選股策略,弱化市場博弈。

匯添富民營活力的基金經理齊東超也回應記者:“二季度市場仍然以結構性機會為主,很難出現整個市場齊漲共跌的局面。應自下而上根據企業實際增長情況,衡量企業價值。

“消費升級是重點跟蹤的主題。行業配置上,繼續在民營領域尋找競爭優勢突出、估值水平和成長性相匹配的上市公司。在盈利穩定的低估值板塊中挑選投資標的。”齊東超補充道。

記者了解到,對于二季度投資,不少基金公司不約而同地表示看好消費、醫藥、軍工、汽車等板塊。

“操作策略上,應重點從藍籌股中挖掘下輪反彈的品種,盡量規避創業板個股。板塊上,銀行、券商、汽車、消費、醫藥等表現相對較好。”南方基金說。

博時基金宏觀研究部總經理魏鳳春也提出,在股票的行業配置上,傾向于避開重資產的周期性行業,偏向輕資產新興成長和消費行業。軍工和醫藥可能因熱點受益,而航空、養殖業、旅游酒店等行業在近期面臨遭疫情利空的壓力。

另外,之前重倉白酒股的廣發基金,也在白酒板塊內對個股投資進行調整。從已披露的白酒公司年報看到,廣發基金在2012年四季度適量買入了五糧液、貴州茅臺,賣出沱牌舍得。

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