歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

美“影子銀行”迅速膨脹受益超低利率

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

自美聯儲在金融危機最嚴重時期開始向市場打開貨幣水龍頭之后,受寬松監管的非銀行信貸機構已成為超低利率政策的最大受益者之一。隨著投資者愈發強烈地渴求從風險更大的貸款項目中得到更高回報率,美國“影子銀行”(Theshadowbankingsystem)的資產規模迅速膨脹。

據《金融時報》報道,被看做美國“影子銀行”體系一部分的三類非銀行信貸機構,自金融危機最嚴重時期至今資產規模大漲60%。研究公司SNLFinancial數據顯示,今年二季度美國商業發展公司(businessdevelopmentcompany)、特種金融公司以及房地產投資信托基金(Reit)的資產規模達到1.22萬億美元,遠高于2008年的7790億美元。

“美國QE推出之后開始在各個交易市場‘放錢’,美國商業銀行相對謹慎,而做類似銀行業務的各類金融機構便加速投融資活動,幫助美聯儲達到信用擴張的目的,相應地也成為美聯儲擴張資產負債規模時的最大受益者。”光大期貨研究所所長葉燕武在接受《第一財經日報》記者采訪時表示,“影子銀行”自身的膨脹和美國央行的態度緊密相關。

在美國,“影子銀行”是非商業銀行體系外的非常龐大的金融組成部分,相當于“第二個”商業銀行體系。它是指通過杠桿操作持有大量證券、債券和復雜金融工具等的金融機構,包括投資銀行、對沖基金、貨幣市場基金、債券保險公司、結構性投資工具(SIV)等非銀行金融機構。

“‘影子銀行’是金融市場化的產物,它比傳統銀行增長得更加快速,且對信用擴張、信貸加杠桿的功能要強很多。”葉燕武對本報表示,在帶來金融市場繁榮的同時,債務的膨脹會導致潛在的信用風險增大,且由于“影子銀行”的高杠桿效應,當經濟擴張時會加速信用的擴張,超過經濟發展的可承受能力,從而促發泡沫產生。

紐約聯儲銀行(NewYorkFed)調查了今年美國銀行業對類似房地產投資信托基金此類投資工具的風險敞口,有人擔心利率水平快速上升可能導致此類資產遭到拋售,進而對規模較大的銀行業機構構成影響。里士滿聯邦儲備銀行(RichmondFed)上周表示,雖然房地產投資信托基金“蓬勃發展”,其對整個金融系統可能構成的風險仍不明朗。

實際上,“影子銀行”的個體性風險加上其迅速膨脹的規模,已成為引發整個金融系統風險的重要因素,也被看做是2008年金融危機的重要“貢獻者”。而“影子銀行”也愈發受到監管者矚目。監管者們擔心,當“影子銀行”利用利率處于歷史低點、市場情緒高漲,加上傳統銀行為了應對更嚴格的監管要求從某些領域退出時,它們可能過度借款,或加劇貸款項目的風險。

金融危機以后,對“影子銀行”系統的信息披露和適度的資本要求也成了美國金融監管改進的重要內容。美國政府于2009年3月公布金融體系全面改革方案,旨在對諸如對沖基金之類的金融市場主要參與者實行更嚴格的監管。

根據這份方案,超過一定規模的對沖基金,包括私募股權投資基金和風險投資基金在內的其他私募基金都必須在美國證券交易委員會(SEC)注冊登記。同時,政府建議設立一個系統性風險監控部門,對規模最大的那些金融機構進行風險監控。

此外,美國《2010年多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案》對于“影子銀行”監管所強調的首要目標,就是全面提高信息透明度。今年夏天美國金融穩定委員會(FSB)也提出了多項措施,旨在遏制“影子銀行”過度的風險。

推薦閱讀

借款利率在人們的生活當中是如...

利率。其實很多的企業對資金的需求量也是巨大的,國家有時也是會允許金融機構進行借款...

10萬車貸款基準利率怎么算?

利率怎么算?日期:2013-09-18編輯:快易貸據快易貸了解,銀行此前的5年期...

1990年后歷年銀行利率調整...

利率調整表概覽:調整日期活期定期(整存整取)3月6月1年2年3年5年2011.0...

1999年至今住房公積金利率...

利率調整表查詢調整日期5年以下(含)5年以上1999年9月21日4.144.59...

1、什么叫毛利率法和售價金額...

利率法是指根據本期銷售總金額乘以上期實際(或本期計劃)毛利率匡算本期銷售毛利,并...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.nyixcy.live) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
排列五走势图综合版 百姓网代理赚钱吗 男朋友个子矮爱喝酒能赚钱 qq捕鱼王 nba比分7m ff14 70采集靠什么赚钱 韩国快乐8 网络手机麻将赌博的判刑 张掖开出租车赚钱吗 190足球指数 乡镇宾馆赚钱吗 黑龙江时时彩 做粮油批发赚钱吗 ag捕鱼王刷分技术 闲来安徽麻将有作弊器吗 赚钱的方法论 福建11选5