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年底“錢緊”利率飆升貨幣基金行情正當時

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

臨近歲末,伴隨著不斷攀升的資金利率貨幣基金近期收益率“水漲船高”,近三分之一的貨基年化收益已超過5%。業內人士分析,年底貨幣市場利率中樞將大概率出現上行,理財貨幣類基金的高收益特征將進一步持續。

貨幣基金開啟“春節行情”

“最近一個月我買的貨幣基金年化收益基本上都超過了5%。”上海投資者沈女士發現,近期投資貨幣基金的收益率明顯進入“快車道”,業績節節攀升,與債基形成了鮮明的對比。

來自同花順的數據顯示,截至12月4日,在統計的156只貨幣基金中,有51只基金7日年化收益率超過5%,最高的鵬華貨幣B(,申購,贖回)更是達到7.74%。整體來看,貨幣型基金平均年收益已達3.95%,遠超一年期定存3%的收益率。

業界普遍判斷,在年末市場旺盛的資金需求與銀行存款考核的雙重壓力下,資金面緊張狀況難以徹底改善,貨幣基金收益率有望持續在高位運行。

記者查閱歷史數據后亦發現,通常春節前后三個月,即12月至次年3月,是貨幣基金投資的黃金時期,期間收益率要高于同年的其余九個月。

值得一提的是,在互聯網金融的浪潮下,貨幣基金儼然成為今年基金公司擴大規模的“殺手锏”。萬家基金相關負責人表示,作為第一批在淘寶開店的基金公司之一,萬家貨幣(,申購,定投,贖回)是其最為熱銷的品種。究其原因,安全性高、流動性類似活期存款,且具有一定競爭力的收益率是百姓看好貨幣基金的關鍵。

據銀河證券數據統計,截至11月22日,萬家貨幣過去3年的凈值增長率在同類基金中排名第一,其中,該基金在2013年已經22次七日年化收益率超過5%。

資金利率中樞整體抬升

多位受訪的券商研究員均表示,隨著12月攬存高峰的到來,現階段脆弱無比的貨幣市場收益率有可能再創新高。

本周四央行再次暫停了公開市場操作,并實現周度資金凈回籠470億元,其中性偏緊的流動性操作風格顯而易見。

中債提供的數據顯示,截至12月4日收盤,銀行間隔夜、7天和14天期回購利率仍處于3.715%、4.572%、5.621%的相對高位。

不僅如此,目前上海銀行間同業拆放利率(SHIBOR)1周、2周和1月期品種亦在4.5580%、5.5090%和6.0800%的較高位置徘徊。

青島農商銀行資金運營部資金交易經理秦新鋒告訴記者,“當前貨幣市場拆借成本已較前期上了一個臺階,貨幣市場7天期回購利率在4%以上運行已有20余天,而此前的主要運行區間為3%-4%。”

對于上述情況,申萬證券分析師屈慶亦指出,考慮到年底有大量在途資金往來,加上法定準備金的不斷補繳、節前大量取現、下月財政稅收再度回繳和明年1月份IPO重啟等因素影響,預計在隨后兩個月內,資金會越來越緊張。

不過,秦新鋒進一步表示,“雖然年底前流動性趨緊是市場共識,但管理層應該也會更加靈活地通過逆回購和短期流動性調節工具來維持資金面平穩,避免過分緊張給機構帶來恐慌。事實上,央行對資金面調節有很清晰的周期性,這也將讓資金面在合理的范圍內平衡波動。”

配置規模較大、業績穩定品種

臨近年關,股市觀望情緒濃重,難言起色;債市則繼續調整,乏善可陳。股債兩市均向投資者關上了大門,而受益于資金面偏緊等因素影響,貨幣基金無疑將成為百姓理財的最佳標的。

凱石投資高級分析師張慧認為,當前資金利率雖然總體較為緩和,但在穩中偏緊的貨幣政策下、在年末的“錢緊”行情中,貨幣市場基金所投資標的的收益也會水漲船高。

中國銀河證券基金研究中心分析師宋楠亦稱,對于貨幣基金,其將受益于短期利率的持續高企,維持較高的收益水平,為低風險偏好資金較好的配置品種。“具體到貨幣基金的選擇上,我們推薦中大規模、久期偏短的貨基。”

另外,每到年末正是各家基金公司發力沖擊資產管理規模的關鍵時點,為了在年末排名戰中爭得一席之地,通過兌現收益等方式吸引更多資金也是基金公司銷售渠道的主要營銷手段。

業內專家建議,從產品規模入手,可選擇規模相對較大且業績穩定的品種進行配置。

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