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中報披露完畢基金看好高成長新興行業

2013-11-05 14:52:37
來源:網絡

本報記者張鵬

據Wind資訊統計基金公司中報數據顯示,72家基金公司的1283只基金共盈利205.33億元,比去年同期利潤縮水近八成,其中有47家盈利,占比65.28%。多數基金經理認為,A股市場短期或延續區間震蕩態勢,投資機會可能繼續表現為結構性和階段性的機會,而高成長的新興產業仍會是重點投資領域之一。

后市表現保持謹慎

對于下半年市場走勢,部分基金認為,盡管數據顯示宏觀經濟可能在目前企穩的基礎上進一步回升,但對后市表現仍保持謹慎,預計未來經濟將延續弱復蘇格局,A股市場短期或延續區間震蕩態勢。

申萬菱信認為,8月匯豐PMI新訂單指數大幅上漲,顯示需求略有回暖跡象。但是,由于新出口訂單指數仍在低位,說明外需乏力。出口訂單的乏力導致需求大幅回升的空間有限,預計未來經濟增速難有大幅回升,將延續弱復蘇的格局。通脹方面,由于食品價格的逐步回升,預計下階段通脹將溫和上行。

經濟數據短期是否能企穩有待進一步驗證,但7月份經濟運行數據好于市場預期,實體經濟也出現企穩跡象。大成基金表示,總體來看,經濟、流動性等各方面都表現穩定,但仍然對美國QE的退出、資金外流導致國內流動性偏緊的情形存在擔憂。博時基金宏觀策略部總經理魏鳳春表示,“自6月錢荒之后,流動性依舊吃緊。近期,流動性異常緊張局面的概率較低,關鍵要看9月。屆時,資金市場將面臨如下沖擊:節日因素、常備借貸便利到期,以及季末因素。因此,短期內的資金狀況仍要值得警惕。”

在中歐基金魏博看來,今年上半年結構性特征明顯,預計下半年市場仍存在賺錢機會,而空間則要看國家的政策定調和實施進度。從宏觀經濟來看,7月多項宏觀經濟數據略超市場預期,目前經濟供給端較為平穩,但需求端的復蘇趨勢仍需要觀察。上市公司方面,預計中報業績數據符合預期,出現超預期的概率不大,而資金面上也并不寬松,因此A股市場短期或延續區間震蕩態勢。

不過,也有基金公司對于后市表達樂觀情緒。信達澳銀基金認為,目前市場對國內經濟增長的預期較二季度有了明顯改善,國內財政政策的擴張和庫存投資的見底回升將給經濟的企穩帶來顯著支撐,分析師開始上調對三季度的經濟預測;流動性方面,預計商業銀行調整資產配置的行為導致了長期利率有所上行,但短端利率依然相對穩定,6月份的資金過度緊張的局面難以再現;考慮到政府宏觀調控的重點從防風險轉向促改革,A股市場可能已處于上行通道,三季度有望整體呈現上行格局。

看好高成長戰略新興行業

從中報來看,雖然銀行地產等傳統藍籌股仍是基金持有的重點,但基金增持的目標卻主要集中在新興產業以及消費類個股領域。有基金經理認為,市場可能繼續表現為結構性的和階段性機會,符合經濟結構轉型的高成長戰略新興行業是主要投資方向。

上投摩根內需動力(377020,基金吧)基金經理王孝德認為,結構轉型和改革創新仍然會是當下和未來中國經濟的主旋律。未來的投資機會將集中在三個方面:一是符合中國經濟轉型方向且具備較強技術能力及壁壘,同時具備較大發展空間的行業或公司;二是醫藥等大消費行業里管理層優秀且資產負債表結構優秀的公司;三是擁有核心競爭力、估值低且具備盈利增長能力的公司。

“在當前穩增長、調結構的宏觀政策背景下,市場尚不存在明顯的趨勢性投資機會,但結構性機會還是可以把握的。”廣發聚瑞基金經理劉明月指出,穩增長是指穩定經濟增速,使經濟增速在一定區間內,大盤整體性的機會難有,但偶爾會有階段性的機會。而在經濟轉型的大背景下,近兩年行業表現差異明顯,以TMT、信息技術產業為代表的新行業逐步被市場接受,被市場給予高估值,經濟轉型使市場估值分化嚴重,直接對應的就是結構性投資機會。“我看好內需相關領域,內需的落腳點會在技術服務和消費行業,特別是中下游企業。其次是符合經濟增長轉型及調結構相關收益的行業。”

中郵戰略新興產業基金經理厲建超認為,上半年醫藥板塊和創業板整體漲幅巨大,三季度面臨IPO重啟帶來的供給沖擊,部分股票漲幅已透支了今年的業績增長,預計相關股票三季度很難取得很高的超額收益。但經濟復蘇的動力仍然存在,短期漲幅過大股票調整到位后,仍將震蕩向上。下半年將精選業績增長前景良好且被相對低估的個股,符合經濟結構轉型的高成長戰略新興行業是主要投資方向。

在下半年的投資機會展望中,寶盈核心優勢王茹遠表示繼續看好科技股,下半年的投資思路將主要集中在改善民生、促進消費、信息消費、環保領域,改善民生方面包括鐵路建設、房地產、包含智能交通和醫療信息化等在內的智慧城市,促進消費方面主要關注最基礎的大眾消費品,信息消費包括智能終端、國產軟硬件對進口的替代、網絡安全等。

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