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傳統的止損是虧損之源

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

通常我們總是根據自己的判斷來進行買賣操作,行情判斷正確,出現上漲,就能取得盈利,反之行情判斷錯誤,出現下跌,就會發生虧損,但自有股市以來,沒有任何一個專家能夠百戰百勝,也沒有任何一種分析工具能夠次次靈驗.只要是人,在交易中出現考慮不周或失算是難免的.問題在于出錯后你怎么對待,及時糾錯,先半倉止損出局或用多種操作技巧來彌補前期的判斷失誤,這才是正確的做法,而心存幻想,被動等待往往只能使虧損幅度越來越大

(1)止損重要性

投資者大體可分成三類:

第一類是行情判斷與止損水平都很高的投資者.這類投資者對行情判斷水平很高,操作正確率也高,取得的收益很大;止損操作的水平也不差,判斷錯誤時造成的虧損很小,盈虧相減,總體上能取得較大的盈利.

第二類是行情判斷水平高,止損水平低的投資者.這類投資者操作正確率很高,取得的盈利很大;但止損水平很低,判斷錯誤時虧損很大,盈虧相減,往往總體上會發生虧損.有的甚至在取得超常業績后反而一敗涂地。

第三類是行情判斷與止損水平都比較低的投資者,行情判斷的正確率很低,正確操作取得的收益小;止損水平也較低,判斷錯誤時的虧損很大,盈虧相減,虧損大于盈利,總處于不斷虧損狀態。

有投資者說,賺了錢后就取出利潤,只留本金在里面不就行了嗎?在實踐中我們看到的卻是,當投資者連續贏利時,想到是爭取更高的盈利目標,有時不僅已經把已賺的錢加本金全部投入,甚至還會再籌集新的資金,增加本金投入。這就是許多風云一時的成功投資人士,最后黯然離開股市的根本原因。股市俗語"剩者為王",說的是幾次成功操作還是比較容易的,但在出現失誤時,能夠把虧損降到最小幅度,最終能保住利潤才是最關鍵的,打下江山難,守住江山更難,足見止損在股市操作中的重要性.即使操作成功率很高的投資者,有時也必須進行嚴格止損,否則同樣會成為虧損一族。

(2)、止損方法

基本面止損

股市基本面主要包括經濟,策.供求三個方面.經濟是股市的基礎,一般情況下經濟增長,會引起股指上漲;經濟下滑,會引起股指下跌;如果經濟出現拐點,股指走勢也會相應出現轉折.在經濟的基礎上,策發揮著重要的作用.股市上漲幅度過大,府會出臺利空策,抑制股市上漲,股市一般會見頂,進入下跌周期,反之當股市下跌幅度過大時,府會出臺利好策,股市一般會出現較大的反彈行情.資金或股票供應量也是影響股指走勢的重要因素.資金供應量增加,市場的購買力增強,會形成供不應求的局面,引起股指上漲;資金供應量減少,市場的購買力下降,會引起股指下跌.所以說基本面的變動是股指走勢變化的重要基礎.

首先,由于投資者無法全面掌握基本面信息,只是根據一部分資訊作出自我判斷,同時指導計劃于操作,有時會出現預期的基本面與實際基本面存在重大差異的情況,最后卻形成了反向操作.其次,投資者對基本面與股指走勢變動的規律認識不清.長期看二者是一致的,但在中期或短期看并不相同,有時甚至還是反向運行的,此時如果投資者按照基本面直觀的預測股指走勢,就可能得出錯誤的結論,從而產生了虧損.最后,基本面也是在不停變化的.既會沿著預定的方向運行,也可能逆轉運行,甚至突然轉向,從而引起股指走勢的急劇波動,使投資者原來正確的判斷變為錯誤,以上可見,當投資者認識深化或基本面變化,必要時就要進行平倉止損,避免損失進一步擴大.

技術面止損

主要是根據技術指標進行止損的方法.包括技術形態,關鍵價位,均線,通道,成交量,人氣指標,各種理論等.

從長期走勢看,股指與基本面的運行是一致的,但從中短期看,股指與基本面運行的軌跡并不完全重合,多數情況下二者還存在很大的時差.基本面向好的趨勢尚未改變,股指可能已經進入下跌周期了,反之,基本面利空的因素尚未完結.股指可能已經提前步入上升周期了.這時候就要求投資者必須嚴格按照技術面進行操作或止損,否則就可能會發生較大虧損

股指在持續上漲的過程中,隨時可能見頂回調或反轉下跌.如果出現調整,既可能是幅度不大的上升趨勢下的換性短調,也可能是回調幅度在30%以上的中期大調整.如果出現反轉行情,則可能展開高達30%到70%以上跌幅的大跌行情.此時滿倉或重倉的投資者就需要止損平倉.股指上漲見頂,向下突破的技術形態主要包括v形頂,窄幅平頂,頭肩頂,三角形頂,雙重頂,三重頂,箱形頂等.

四種止損方法:

市場不斷上漲,許多個股漲幅巨大。對于投資者來說,盈利固然重要,但學會止損也是一門基本功。那么,如何止損呢?

1.在重要支持或阻力位止損

重要的阻力或支持位主要有:價格較長時間停留的密集成交區;較長時間范圍內的價格高點或低點;趨勢線、黃金分割或均線系統等等提供的位置。值得一提的是,有些個股也會出現阻力或支持位置被突破以后價格走勢反轉的形態。

2.定比例止損法

將虧損額設置為一個固定的比例,一旦虧損大于該比例就及時平倉。止損比例的設定是定額止損的關鍵。定額止損的比例主要看投資者能夠承受的最大虧損比例。這一比例因投資者心態、經濟承受能力等不同而不同,同時也與投資者的盈利預期有關,一般在15%左右。一旦止損比例設定,投資者可以避免被無謂的隨機波動震出局。

3.定額止損法

目前,許多操盤手采用這一止損方法。其操作要點是,設立進場部位的資金最大虧損額度,一般為所占用資金的5%至20%,也可以是所占用資金的絕對數額,如每手100元。一旦達到虧損額度,無論是何價位立即止損離場。業內人士認為,使用這種止損方法,必須注意以下兩點:(1)不同的品種或者不同的操作時間段要采用不同的止損額度。(2)設立的止損額度必須在市場中得到概率的驗證。

4.無條件止損法

不計成本,奪路而逃的止損稱為無條件止損。當市場的基本面發生了根本性轉折時,投資者應摒棄任何幻想,不計成本地出,以求保存實力,擇機再戰。基本面的變化往往是難以扭轉的,基本面惡化時,投資者應當機立斷,斬倉出局。

綜上所述,止損是控制風險的必要手段,如何用好止損工具,投資者應各有風格。在交易中,投資者對市場趨勢的把握是十分重要的。在高價圈多用止損,在低價圈少用或不用,在中價圈應視市場運行趨勢而定。

為什么說期貨市場最重要的一個詞是“止損”

這個問題前面已經有意無意的提到不少,我在這里在強調一下,我們不能100%準確地預測行情的漲跌,更不能在做進單子后讓它朝有利我們的方向發展,也不能期盼市場每次一定要達到我們的贏利。我們在市場上無奈的時候太多而我們唯一能做的就是控制我們的虧損“止損”是市場授給我們的主動權。如果市場規定每次行情做反必須虧進所用保證金的30%以上或者更多,那我就再也不會出現在期貨市場,我也會奉勸各位及早離開,幸運的是我們可以隨意控制我們的虧損。這是市場授予我們的主動權,也是我們唯一能永遠100%實施的主動權,它讓我們每次都可以以及小的風險和市場拼搏一回。我們可以在市場失敗多次而不傷元氣最終象漢代的韓信一樣可能取得一次決定性的勝利,所以我說“止損”是我們在市場的生存之本,是控制在我們自己手里的唯一的主動權,如果你不會利用不想利用那只有100%的被市場牽著鼻子走了有幾個被牽著鼻子走的牛能達到自己想要達到的目的地呀,放棄止損就是向市場主動伸出了牛鼻子呀

上面這些止損方法的論述,充斥在所有投資理論書籍。在期貨、外匯和黃金的投資中,由于是保證金交易,資金被杠桿放大,虧損后止損出局被認為是一種最好的資金管理方法和投資圣經。

作者經過十多年的研究,最后得出的結論是:止損操作方法是投資者虧損之源。止損操作是最差的資金管理技術。投資者為什么會止損?說明投資者的資金管理成了問題,資金鏈可能會斷裂。可以說止損操作是是廣大散戶的專利。相反我們看看和散戶進行博弈、操縱股價的莊家,他們有強大的資金做后盾,在操縱股價的過程中從來不會止損,他們任意拉升股價和打壓股價,讓廣大散戶不斷買進股票,買進后又不斷止損賣出。這種操作的結果就是不斷的虧損。累加后投資者虧損巨大,相反,莊家就賺的很多。正確的資金管理方法是管理好自已的資金,把自已資金管理成無限大,在金融產品的投資中永不止損,通過資金管理,讓你的最大虧損不大于5%。

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