歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

CliveBrown:另類資產占比30%可有效止損

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

第十屆中國證券投資基金國際論壇今日在深圳舉辦,論壇主題為“突破――基金公司向資產管理公司轉型”,搜狐基金作為支持媒體全程直播了本次會議。以下是JP摩根資產管理公司亞洲主席、全球首席運營官CliveBrown在會上的發言:

我們做了一個調查,我們調查了英國市場的125家機構,這其中有私募和公募的養老金,以及基金會和贈款機構。在這張圖表上我們可以看到(見PPT),橙色這一塊是2009年客戶對于對沖基金資產的配置,還有包括私募和房地產資產的配置。

我們可以看到,其目標資產配置比去年都要高很多。此外,在美國的325家機構的調查結果當中也是出現了一個同樣的結果。

我們也發現英國這些機構,他們的組合當中有20%都是另類資產,但是根據我們自己的有關組合的建構方面的研究,也看到另類投資資產占比可以達到30%。我們認為這樣的一種投資比例能夠有效地止損,而不會對于收益產生巨大的影響。大家可以看到11%在房產,7%在對沖基金,還有11%是放在私募方面。

投資另類資產的一共有三類投資者:

第一,養老資金。他們資金非常雄厚,他們希望有更多的回報率來彌補他們資金方面的一些缺口。

第二,基金會。他們也是在另類投資方面的一個先鋒,他們希望能夠實現真正的增長,實現他們資產的保值和增值來抵抗通脹等其他因素。

第三,主權投資基金。他們和前一類一樣,他們也是對于資產的保值增值有非常大的要求。

那么,為什么投資者選擇另類投資呢?原因有很多,這里列出來了一些原因(見PPT),也是大家經常會談到的另類投資的好處,包括有高收益,還有能夠對沖通脹,還有產生收入等等,大家知道并不是所有的另類投資都是一樣的。

比如說談到回報方面,房地產的投資不可能像PE一樣帶來非常高的投資回報。談到風險的分散,對沖基金和的投資,它們的資產組合是不一樣的。所以,最關鍵的就是我們如何來進行投資組合的選擇,來滿足客戶不同的需求和要求。

雖然另類投資日益受到追捧,但是很多投資者發現在這方面投資還是有很多的挑戰。在我們的研究當中,投資者他們在進行另類投資管理方面遇到最大的挑戰是什么?在這張幻燈片上我們做了一些羅列(見PPT),我們可以看到涉及的范圍還是很廣的,我們來看看這些遇到的挑戰,特別是紅色標識出來的部分。我們發現確實有一個挑戰的模式:

第一是他們自己的投資團隊信心不足、知識不足;

第二是決策方面的資源和時間分配不足;

第三是他們無法去很好地執行。

很多機構他們沒有這樣的專長和幫助來進行凈值的調查,來真正了解這些非常復雜的資產組合,所以他們會到到JP摩根來尋求幫助。

這些問題確實是在進行另類投資時的障礙,其實需求是存在的,但是很多客戶沒有足夠的內部資源來對這些資產進行監督和整合。那我們跟客戶打交道的經驗也反映出,其實有很多的金融機構在進行另類投資的時候,他們會用自有的資產先進行一些投資,然后再為他們的客戶服務。

比如說在日本,有一些銀行和保險公司,首先自己作為一個投資者,和一些離岸的基金經理進行共同投資。然后,最終就是把這些投資產品介紹給他們的客戶。所以說這些投資的管理公司,通過這種合作方式提供更多的教育和服務,這是一大優勢。

我們再來看看對沖基金這個行業。在這張幻燈片上我們可以看到對沖基金投資者的組成變化(見PPT)。我們可以看到,在早期的時候大多數的投資者都是高凈值的客戶。隨著時間的推移,對沖基金也是日益受到機構投資者的追捧,他們已經占比達到61%,占到2萬億美金的規模。養老金也是非常主要的對沖基金機構投資者,然后還有公司和贈款,以及基金會,我們看到在房地產投資方面也同樣有這樣一個變化。

(責任編輯:郭奇邦)

分享到:

本文相關推薦

黃金止損最佳法

信托止損線算法

投資收益占比

止盈止損簡易法

股票止損位

增倉占比

一對多止損緣何不給力

什么是可投資資產

資產可變現價值或交易價格

推薦閱讀

保護性止損的意義

止損,指的是證券投資基金在進行一項交易的損失程度相當嚴重的時候,當機立斷決定對此...

跟進性止損的運作

止損,是短期獲利交易中專門使用的,有的時候可能會在一個中等趨勢甚至是長期的市場頂...

在股市當中誕生的名詞——多頭...

現在的人們的生活水平是越來越高了,這就造成了越來越多的人都開始把自己多余的錢投入...

[轉載]如何使用浮動止損

止損,因軟件不同而用法有所區別,現僅就博易和快期軟件的用法簡介如下:浮動止損是指...

如何使用浮動止損作者:尚均

止損,因軟件不同而用法有所區別,現僅就博易和快期軟件的用法簡介如下:浮動止損是指...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.nyixcy.live) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
排列五走势图综合版 快乐赛车 评论赚钱qq群 农村买台织袜机赚钱吗 河南十一选五 用电脑简单赚钱的方法 翼盟彩票群 163足球直播 2018什么事最赚钱 中国式家长什么职业最赚钱 520彩票网址 网商赚钱是真是假 河北排列7 弱电哪个最赚钱 网上买彩票500万比分直播 梦幻西游手游网页版 qq麻将游戏手机版官网下载