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中信并購基金劉輝:中國已進并購時代PE面臨挑戰

2013-11-05 14:52:36
來源:網絡

ChinaVenture北京時間8月23日消息,中國領先的金融信息資訊服務機構ChinaVenture投中集團舉辦的“2013ChinaVenture中國投資年會-深圳”在深圳大中華喜來登酒店隆重舉行,中信并購基金執行總經理劉輝進行了發言。

以下為該嘉賓發言實錄:

大家好,我是中信并購基金的劉輝,我們注冊是在前海,我們去年底首期是30個億,到今年上半年是50個億,年底爭取募到100個億,目前投資已經投了一個項目,年內準備再投一個項目。我們也期待跟大家多交流,多合作,為產業的轉型升級做一些貢獻。謝謝大家。

首先中國已經進入并購時代,PE應該說面臨的挑戰,這個是毋庸置疑的,中國改革開放已經是30多年,傳統的增長方式面臨挑戰,產能過剩,PE行業同樣是產能過剩,這個是我一個觀點,PE時代已經來臨。第二個就是企業做大做強最有效的途徑就是并購,像我們中信并購基金做大做強也是通過并購,我們當年上市以后,收了浙江的金通(音)山東的萬通(音)讓我們做大做強了。剛才伍總講的藍色光標也是做大做強了。第三個PE的轉型一定是向并購走,如果大家不相信,過幾年以后你就看看會怎么樣,因為這里面不是IPO停或不停的問題,是整個經濟要轉型深層次的問題,怎么來轉型?前面伍總也講了,說前面我在飛機上看到天堂硅谷(音)轉型應該是很成功,做了五單,天宇發展等等幾家就是跟上市公司合作然后把企業做大做強,這也使我想起了…和民營企業合作,把企業的市值做起來,你的股價就會比較穩定,就有可能再往上走,這個是可以探討的一個很好的模式。當然我們中信并購基金來講,我們對市場的信心有更足一些,我們未來想在五年內把PE募資做到500個億,當然這個中間難度也比較大,難在什么呢?一個就是融資,中國目前一個LP(音)融資比較難,還有市場規定你這個并購不能用來投資,這個并購…是很難做大的,融資相對比較難。第二個投資也是比較難,國有企業控股權一般是很難出售的,好的民營企業是不愿意賣,到不好的時候才考慮賣。管理也比較難,你三分投資七分管理,靠我們做金融的來管能力是有限的,是有問題的。還有退出,我們基金是轉讓、收購,但是你傳統的渠道,我們正在做,原來的控股收購三年改為一年,前任主席很支持,他當時是口頭同意的,但是他離開以后政策還沒有給我們,如果給我們了,活力就會大大的增加,我們現在做的第一個項目,如果這個問題不解決,我們就會要六年、七年才能退出來,如果這個東西一解決,可能四年五年我們就能退。謝謝大家。

[作者:Eric]

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