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創業板開啟投資杠桿時代富國創業板指分級基金12日發行

2013-11-05 14:52:37
來源:網絡

隨著首只創業板指數分級基金——富國創業板指分級基金的推出,創業板終于開始走向杠桿投資時代。

數據顯示,截至8月6日收盤,創業板指今年以來累計累計上漲了69.75%,領漲全球主要指數。盛宴正歡,基金對創業板的布局也再下一城。據悉,國內首只以創業板指數為標的的分級基金——富國創業板指數分級基金將于8月12日正式發行,創業板投資迎來全新杠桿時代。有意向的投資者可通過建設銀行(601939)等代銷渠道以及富國基金直銷網點進行認購。

資料顯示,該基金主要跟蹤創業板指數,其主要成分股覆蓋了創業板市場最具代表性的100只股票,匯集了國內眾多新興產品、高新技術企業,高成長性不言而喻。其中,截止8月6日,掌趣科技(300315)、東方財富(300059)、中青寶(300052)和網宿科技(300017)等成分股,今年以來的漲幅均在200%左右。

富國基金指出,創業板指數具有內生性的股票篩選機制。與絕大多數指數不同,創業板指數不僅精選創業板市場最經典的100只成份股,而且成份股每季度調整一次,不管未來創業板如何擴容,最核心的100只股票依然屬于創業板指數。

在高成長性帶來高收益的同時,創業板指的高波動性也值得關注。據統計,在滬深核心指數中,創業板指數的年化波動率最高。業內人士分析,如此活躍的指數如果作為分級基金的標的指數,在杠桿的作用下放大市場反彈的作用更為突出。即在上漲市場中更具進攻性,是捕捉市場反彈的較好投資標的。而在富國創業板分級指基的問世之前,創業板投資在杠桿工具方面一直是空白。

分級基金最大的魅力之一在于杠桿份額,富國創業板B份額也不例外。其初始杠桿為2倍,是市場上第一只跟蹤創業板指數的杠桿基金,產品具有一定的稀缺性,為看好創業板的投資者提供了一個波段操作、杠桿投資和套利交易的有效工具,適合風險承受能力較高的投資者。其中富國創業板A份額則有一個相對固定的約定收益:一年定期存款利率+3.5%,目前即為6.5%,適合穩健投資者。在份額結構分級設計上,富國創業板分級指基的場內份額按照1:1的比例對A、B份額進行分配。

海通證券(600837)中小市值研究團隊指出,目前創業板市場三大特征明顯:第一,整體相當于交投活躍的大市值成長股,醫療保健、文化傳媒、環保、電子、信息設備等景氣產業市值占比超過60%;第二,有業績支撐權重股走強,驅動創業板指數走強,前50%權重股整體滾動業績二季度增長39%左右;第三,在投資和改革向新興產業和明顯傾斜的背景下,創業板指有望以業績和時間換空間。(薛怡嬪)

150年前,達爾文針對生物進化提出了“物競天擇、適者生存”的基本規律。而資本世界的競爭激烈程度絕不遜于自然界。從2002年我國首只債券型基金誕生,截止2013年8月8日,市場上共有369只債券基金,運作方式涵蓋開放式、封閉式、以及近年來興起的“定期開放”債基。而這11年債基進化史的背后,是一場流動性與收益率的博弈。

最初成立的債券基金采用開放式運作,為控制利率風險和流動性風險,這些產品多采取低久期策略,并大量投資央票等高流動性、低收益率的品種,導致基金組合的整體收益不高。

2008年末,國內首只封閉式債券型基金問世。封閉式運作可以保證基金資產不受申贖的干擾,能將更多的資產配置于收益率較高、而流動性較差的債券品種,并積極運用杠桿策略。事實上,首只封閉式債券型基金成立后,便取得了領先同行的超額收益。不過,封閉式債基較高的收益預期也讓投資者犧牲了一定的流動性。

2012年以來,一批以“封閉運作+定期開放”為模式的創新債基在市場上迅速走俏。以正在發行的國投瑞銀歲添利一年期定期開放債基為例,該產品每個運作封閉周期為1年,長度適中,符合個人投資者的理財習慣。由于不必考慮申贖的沖擊,基金管理人能夠適當提升高收益債券的配置,或采用買入并持有到期的策略,還可以更主動地通過回購杠桿增強收益,以提升運作表現。每個運作周期結束后,有不少于5個、不超過20個工作日的開放期,方便投資者申贖。

競爭激烈的理財市場總是“收益率”和“流動性”之間平衡,經過過去10多年進化演變,定期開放債基再度證明了適者更易生存的道理。(張旌)

債基進化論:流動性與收益率的博弈

本報訊繼首只純債基金在中行取得熱烈反響后,華泰柏瑞順勢在工行推出旗下第二只純債產品——華泰柏瑞豐盛純債基金,業績比較基準“一年期銀行定期存款收益率(稅后)130%”。8月8日起至28日,投資者可以通過工行、華泰柏瑞直銷等各大銷售渠道認購,A類不收取銷售服務費,C類免認購費。

據了解,這只產品將延續華泰柏瑞固定收益團隊“穩健與收益并重”的投資理念,專注于債市投資,不直接在二級市場買入股票、權證等權益類資產,也不參與一級市場新股申購和新股增發,可轉債僅投資二級市場可分離交易可轉債的純債部分,意在為投資者提供了一條簡潔、純粹的配置債券類資產渠道。

市場數據顯示,去年底新組建的華泰柏瑞固定收益團隊表現突出。在最新一期晨星基金月度排行榜中,旗下開放式債券基金業績全面開花,今年以來回報率皆進入全市場普通債券型基金排名的前10%,其中,純債旗艦產品——華泰柏瑞穩健收益債券A類更是以年化7.52%的收益率位居第六,其凈值在今年債市最動蕩的4月、6月和7月依然防御性突出。(數據來源:晨星/同花順(300033),截至2013年7月,年化收益率以日為計算周期)

近期信用債有所調整,對此,華泰柏瑞豐盛純債基金擬任基金經理陳東表示,從宏觀角度來看,下半年債券市場仍然具備良好的基本面,階段性機會和結構性機會都不缺乏。在經歷前期流動性緊張導致的債市大幅調整后,風險已經得到了大部分釋放,給債券基金帶來了良好的介入機會。此外,三季度末資金面偏緊是大概率事件,債券收益率預計將高位震蕩,這些都有利于新基金建倉。華泰柏瑞豐盛純債成立后將在嚴控信用風險的前提下,穩步建倉,努力為投資者創造回報。(張燕)

經典再續

華泰柏瑞推出旗下第二只純債基金

為滿足投資者對資金流動性越來越高的要求,華泰柏瑞基金于8月5日起開通了旗下貨幣基金網上直銷T+0快速贖回業務,凡通過華泰柏瑞直銷平臺購買貨幣基金的個人投資者,可以享受貨幣基金贖回快速到賬服務且手續費全免。該業務目前支持中行、工行、建行等13家銀行,單筆快速贖回金額上限為5萬元,單日累計可快速贖回10萬元。

分析人士指出,華泰柏瑞推出的貨幣基金快速贖回業務,是面向投資者推出的一項創新業務,實現了旗下貨幣基金的“活期化”,提高了貨幣基金投資者的資金使用效率,最大限度地滿足了投資者快速取現的理財需求。

(張燕)

華泰柏瑞貨幣基金

開通T+0快速贖回業務

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